Der MIFID-Eignungstest (Eignungsprüfung) ist ein Dokument in Form eines Fragebogens, das die Anlageziele, die finanzielle Lage und die Kenntnisse der Finanzmärkte des Anlegers bewertet. Der Eignungstest ermittelt das Risikoprofil des Anlegers.
Die Eignungsprüfung ist für alle Privatkunden erforderlich, denen eine Finanzberatungs- oder Anlageportfolioverwaltungsleistung erbracht werden soll.
Durch den Eignungstest bewerten Finanzinstitute ihre Kunden hinsichtlich:
- Ihre Anlageziele.
- Ihre finanzielle Situation.
- Sein Wissen und seine Erfahrung in den Finanzmärkten.
Abhängig von den Testergebnissen wird dem Kunden ein bestimmtes Risikoprofil zugewiesen.
Risikoprofil des Eignungstests
Es spiegelt den Grad der Risikoaversion eines Kunden in Bezug auf die Finanzprodukte oder Dienstleistungen wider, die er auf dem Markt nachfragt. Das Unternehmen verwendet dieses Profil als Maß für den Risikograd, den jeder Kunde einzugehen bereit ist. Sie werden in der Regel wie folgt klassifiziert:
- Konservativ oder geringes Risiko
- Mittleres oder mittleres Risiko
- Riskant, mutig oder mit hohem Risiko
Das Unternehmen wird sehr konservativen Kunden keine Produkte mit hohem Risiko anbieten. Diese Art von Produkten, beispielsweise Aktienemissionen, richtet sich an Kunden mit riskanteren Profilen.
Die MIFID-Richtlinie zielt darauf ab, den Anlegerschutz unter Berücksichtigung des komplexen und sich verändernden Umfelds der Finanzmärkte zu gewährleisten. Durch den Eignungstest wird versucht zu verhindern, dass ein Kunde ein Produkt in Auftrag gibt, das er nicht wirklich versteht oder sich der damit verbundenen Risiken nicht bewusst ist.
Eignungstest vs. Komforttest
Beide Tests werden in der Regel von den Entitäten gemeinsam vorgelegt. Sie haben jedoch Unterschiede:
| EIGNUNGSTEST | ||
|---|---|---|
| Für welche Produkte und Dienstleistungen? | Inhalt der Frage | Ergebnis |
| Persönliche Beratung
Portfolio-Management | Anlageziele der Kunden
Finanzielle Lage Finanzwissen und Erfahrung | Kundenrisikoprofil:
Konservativ Mäßig Riskant Andere |
| Komforttest | ||
|---|---|---|
| Für welche Produkte und Dienstleistungen? | Inhalt der Frage | Ergebnis |
| Komplexe Produkte (Fixed Income mit Struktur, Nachrangdarlehen, Preferred, Derivate, etc.)
Einige nicht komplexe Produkte, wenn die Vergabeinitiative dem Unternehmen gehört (Gelder, Staatsschulden bestimmter Länder usw.). | Kenntnis der Finanzmärkte des Kunden
Frühere Anlageerfahrung | Bequeme Produkte für den Kunden
Ungeeignete Produkte |
Einhaltung der MIFID-Bestimmungen
Seit 2007 müssen alle Finanzinstitute in den Mitgliedsstaaten der Europäischen Union die Anforderungen der MIFID-Verordnungen erfüllen.. Ihr Anwendungsbereich erstreckt sich auf die Finanzaktivitäten der personalisierten Beratung, der diskretionären Portfolioverwaltung und dem Kontraktieren von Fonds und Wertpapieren. Darüber hinaus verlangt die MIFID von Finanzinstituten, ihre Kunden in die folgenden Kategorien einzuteilen:
- Berechtigtes Gegenüber (geeignete Gegenpartei): Kunden, die aufgrund ihrer Rechtsnatur direkt an den Finanzmärkten agieren können. Zum Beispiel große Kreditinstitute oder Verwaltungsgesellschaften einer Institution für gemeinsame Anlagen (IIC). Laut Verordnung ist es nicht erforderlich, einen Eignungstest und einen Zweckmäßigkeitstest für diesen Kundentyp durchzuführen, da davon ausgegangen wird, dass er über die höchsten Kenntnisse und Erfahrungen im Finanzbereich verfügt.
- Fachmann (Fachmann): Kunden, bei denen davon ausgegangen wird, dass sie auch über große Finanzkenntnisse verfügen, um die Risiken einer bestimmten Anlageentscheidung einzuschätzen, jedoch auf einem niedrigeren Niveau als diejenigen, die als geeignete Gegenparteien kategorisiert werden. Zum Beispiel mittelständische Wertpapierdienstleister. Auch die Durchführung von Eignungsprüfungen und Eignungsprüfungen für diesen Kundentyp sieht das Reglement nicht für erforderlich.
- Einzelhändler (Verkauf): Der Rest der Kunden, die nicht in den vorherigen Kategorien enthalten sind und keine umfassenden Finanzkenntnisse haben. Tatsächlich sind die meisten Privat- und KMU-Kunden Privatkunden. In diesem Fall erfordert MIFID das höchste Schutzniveau und es wird immer erforderlich sein, sowohl die Eignungsprüfung als auch die Komfortprüfung durchzuführen. Tatsächlich müssen beide Tests für jeden Kunden regelmäßig überprüft und gegebenenfalls angepasst werden, wenn sich die Finanzkenntnisse des Kunden ändern.