Effiziente Portfoliogrenze

Die effiziente Portfoliogrenze ist die Menge der effizientesten Portfolios in einem Markt, d. h. diejenigen, die die höchste erwartete Rendite gemäß den verschiedenen anzunehmenden Risikoniveaus bieten (oder das geringste Risiko für eine erwartete Rendite).

Es wird grafisch als Kurve dargestellt, bei der ein Portfolio, das nicht über der Grenzlinie liegt, nicht effizient ist und daher unnötige Risiken eingeht oder eine geringere Rendite erzielt, als es in Bezug auf das eingegangene Risiko erzielen könnte.

Daher stellt die effiziente Portfoliogrenze das optimale Verhältnis zwischen Volatilität und Rentabilität dar, das wir in einem Anlageportfolio finden, dh zwischen den Vorteilen, die der Anleger erzielen kann, und den Risiken, die er dafür eingehen muss.

Grafische Darstellung der effizienten Portfoliogrenze

In der Finanzwelt besteht in der Regel ein positiver Zusammenhang zwischen Risiken und Rentabilität, je höher die Rentabilität, desto größer das Risiko, denn wenn bei einem Projekt die Wahrscheinlichkeit von Verlusten größer ist, muss der Schuldner den Gläubigern größere Vorteile bieten, und Andernfalls wird es sehr schwierig sein, eine Finanzierung zu erhalten. An der Grenze zu effizienten Portfolios risikolose Vermögenswerte sind die Portfolios mit minimaler Varianz und sie befinden sich links der Grenze. Mit steigendem Risiko steigt auch die Rentabilität.

Diese Beziehung zwischen Risiko (deren Messung im Finanzbereich normalerweise die Volatilität ist, dargestellt durch die Standardabweichung) und Rentabilität (als Prozentsatz des investierten Nominalbetrags) kann grafisch mit einer Kurve dargestellt werden, die die effiziente Portfoliogrenze darstellt (die blaue Linie im Diagramm oben). Diese Kurve wird auch als "Markowitz-Grenze" bezeichnet und dient als Referenz für rationale Entscheidungen über Investitionsvorhaben.

Bereit, in die Märkte zu investieren?

Einer der größten Broker der Welt, eToro, hat Investitionen in die Finanzmärkte leichter zugänglich gemacht. Jetzt kann jeder in Aktien investieren oder Aktienbruchteile mit 0% Provision kaufen. Beginnen Sie jetzt mit einer Einzahlung von nur 200 USD zu investieren. Denken Sie daran, dass es wichtig ist, zu trainieren, um zu investieren, aber heute kann es natürlich jeder tun.

Ihr Kapital ist gefährdet. Andere Gebühren können anfallen. Weitere Informationen finden Sie unter stocks.eToro.com

Es gibt keine gemeinsame Markowitz-Grenze für alle Portfolios und Situationen, da sich die Werte jeweils entsprechend der Marktsituation ändern. Wenn Anlagen mit weniger Risiko Renditen nahe Null bieten, wird dies die Kurve nach unten drücken und die Anleger zwingen, mehr Risiken einzugehen, um die gleichen Renditen wie zuvor zu erzielen.

Schließlich ist es wichtig, darauf hinzuweisen, dass die Marktsituation (d. h. das Verhältnis zwischen Rentabilität und Risiko, dem alle Akteure ausgesetzt sind) die Form der Kurve bestimmt, aber von da an jeder Investor entscheidet welchen Punkt an der Markowitzer Grenze Sie sich positionieren sollten. Während also die Konservativsten Positionen im linken Bereich der Kurve suchen (wo die Volatilität näher bei Null liegt), werden diejenigen mit geringerer Risikoaversion dies im rechten Bereich tun, auf der Suche nach einer höheren Rentabilität auch unter der Möglichkeit von größere Verluste erleiden.