Eine finanzielle Verpflichtung ist eine handelbare Schuldverschreibung, die Unternehmen und Regierungen in Umlauf bringen, um sich durch die Gewinnung neuer Investoren zu finanzieren. Sie unterscheiden sich in der Regel von der Anleihe dadurch, dass sie sich auf langfristige Zeiträume konzentrieren, obwohl sie oft direkt als (langfristige) Anleihe bezeichnet wird.
Der Besitz einer Verpflichtung garantiert die zukünftige Einziehung eines mit der Rückzahlung verbundenen Betrags innerhalb eines bestimmten Zeitraums zuzüglich zuvor vereinbarter, zeitraumabhängiger Zinsen. Mit anderen Worten, es ist ein Finanzierungsinstrument, das der Anleihe sehr ähnlich ist.
Verpflichtungen werden als handelbare Wertpapiere bezeichnet, da sie in einem geregelten und wettbewerbsorientierten Markt verankert sind. Dies setzt voraus, dass diese Art von Finanzprodukten in Umlauf ist (d. h. Kauf und Verkauf).
Obwohl die Verpflichtung häufiger mit dem privaten Sektor in Verbindung gebracht wird, gibt es, wie bereits erwähnt, auch die öffentliche Modalität durch von Ländern begebene Anleihen als Modell der öffentlichen Finanzierung.
In beiden Fällen würden wir von einem besonders nützlichen Finanzierungsinstrument sprechen, wenn es darum geht, mehr Finanzierung zu erhalten und die wirtschaftliche Aktivität zu entwickeln.
Merkmale einer Verpflichtung
Es gibt eine Reihe von Merkmalen, die diese Art von Finanzprodukt definieren:
- Sie gelten als agileres und wirtschaftlicheres Finanzierungsmodell als der klassische Kredit von Kreditinstituten.
- Im Falle von Unternehmen implizieren sie im Gegensatz zu Aktien nicht die Lieferung eines aliquoten Teils des Unternehmens oder eines Teils seiner Kontrolle.
- Sie haben, wie andere Arten von Titeln, Elemente wie Valuta, Betrag, zugehöriger Zinssatz und Verfallsdatum. Alle von ihnen in einem validierten und amtlich regulierten Dokument oder Titel ausgedrückt.
- Die häufigste Verpflichtungsoption ist ein langfristiges, festverzinsliches Wertpapier.
Verpflichtung zur Rentabilität
Sie sind oft mit hohen Erträgen und hohen Zinsen verbunden, was diese Art von Produkten sehr attraktiv macht. Es muss darauf hingewiesen werden, dass immer dann, wenn eine größere Gewinnspanne vorhanden ist, auch ein größeres Risiko damit verbunden ist.
Aus Sicht des Anlegers weisen diese Wertpapiere aufgrund der höheren Zinssätze, zu denen sie abgestimmt werden, höhere Renditen auf als andere.
Der Besitz einer Verpflichtung eines Unternehmens oder einer Schuld eines bestimmten Landes durch einen Anleger garantiert, dass er sich verpflichtet hat, den betreffenden Betrag in einem bestimmten Zeitraum nur zu den erzielten Zinsen (sogenannten Coupons) zurückzuzahlen.
Diese Unternehmensschuldverschreibungen haben auch eine Frist für die vollständige Rückzahlung, das sogenannte Verfallsdatum.
Unterschied zwischen Verpflichtung und Anleihe
Per Definition werden sie normalerweise als synonyme Konzepte identifiziert. Dies geschieht, da in der angelsächsischen Welt der Begriff Anleihe verallgemeinert wird.
In der wirtschaftlichen Praxis werden Anleihen als Finanzprodukte mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren angesehen, während Verpflichtungen auf längere Zeiträume ausgerichtet sind.
