Das Diamond-Dybvig-Modell untersucht das Phänomen des Bank Runs als Ergebnis rationalen Verhaltens und der Erwartungen der Einleger.
Das Diamond-Dybvig-Modell gehört zu einer Reihe von Studien zu Banken- und Währungskrisen. Eine der wichtigsten Schlussfolgerungen ist, dass das rationale Verhalten der Einleger ein Gleichgewicht schaffen kann, in dem die Einleger ihr Geld eilig von Banken holen, die eine Bankenkrise verursachen. Das Vorstehende wird angenommen, wenn keine staatlichen oder regulatorischen Eingriffe vorgenommen werden.
Ursprung des Diamond-Dybvig-Modells
Das Modell wurde von Douglas W. Diamond von der University of Chicago und Philip H. Dybvig von der Yale University (damals) erstellt. Es wurde 1993 veröffentlicht.
Ziel des Modells
Das Modell ermöglicht es, das Phänomen des Bank Runs zu untersuchen und zu erklären. Es ermöglicht auch, Vorhersagen zu treffen und Interventionen zu entwerfen, die dazu beitragen, das Risiko, in eine Krise zu geraten, zu verringern.
Diamond-Dybvig-Modellbeispiel
Das einfachste Diamond-Dybvig-Modell lässt sich mit den Mitteln der Spieltheorie als Spiel mit folgenden Eigenschaften beschreiben:
- Es gibt zwei Anleger, von denen jeder einen Geldbetrag D bei einer Bank hinterlegt hat.
- Die Bank ihrerseits hat das Geld der Einleger in ein langfristiges Projekt investiert. Wenn die Bank gezwungen ist, Ihre Anlage vor Ablauf zu liquidieren, erhalten Sie insgesamt 2r. Wobei D> r> D / 2. Im Gegenteil, wenn die Bank auf die Fälligkeit der Investition warten kann, kann sie 2R erhalten, wobei R> D.
- Es gibt zwei Termine, an denen Anleger ihr Geld abheben können: Datum 1, vor Ablauf der Anlage; und Datum 2, nach Fälligkeit der Investition.
- Es soll keinen Diskontsatz geben.
Schauen wir uns nun die Auszahlungen an, die Anleger in jedem Szenario erhalten können. Wenn beide Investoren am Tag 1 Geld ziehen, bekommen sie jeweils r und das Spiel ist vorbei. Wenn nur einer von ihnen am Datum 1 Geld zieht, zieht dieser Investor D und der andere 2r-D und das Spiel ist vorbei. Wenn keiner das Geld abzieht, gehen sie zu Datum 2 und das Investitionsprojekt erreicht seine Fälligkeit.
An Tag 2. Wenn die beiden Anleger an diesem Tag beschließen, ihr Geld abzuheben, ziehen sie jeweils R und das Spiel ist vorbei. Nimmt nur ein Investor das Geld, erhält er 2R-D und der andere D, dann ist das Spiel vorbei. Wenn keiner sein Geld bekommt, bekommt jeder R.
Auszahlungsmatrix des Spiels
Leugo können wir diese Szenarien und Aktionen in Zahlungsmatrizen abbilden:
Datum 1
| Aktionen A und B | Mitnahme | Nicht herausnehmen |
|---|---|---|
| Mitnahme | r, r | D, 2r-D |
| Nicht herausnehmen | 2r-D, D | Datum 2 |
Datum 2
| Aktionen A und B | Mitnahme | Nicht herausnehmen |
|---|---|---|
| Mitnahme | R, R | 2R-D, D |
| Nicht herausnehmen | D, 2R-D | R, R |
Zur Lösung des Spiels wenden wir die sogenannte "Rückwärtsinduktion" an. Wir beginnen mit Datum 2. Darin ist R> D (und daher 2R-D> R) zu entfernen eine Strategie, die strikt die Strategie des Nicht-Entfernens dominiert. Mit anderen Worten, es ist immer bequem zu entfernen.
Jetzt gehen wir zu Datum 1 über
- Beide bekommen ihr Geld = r, r
- Keiner zieht = R, R
Das erste Gleichgewicht wäre eine Bankenpanik-Situation. Dies ist ein Gleichgewicht, das aus einer rationalen Reaktion eines Investors resultiert, der glaubt, dass der andere Investor sein Geld bekommt.
Das Modell erlaubt und beabsichtigt nicht, genau vorherzusagen, wann eine Bankenpanik eintritt, aber es ermöglicht die Feststellung, dass dieses Szenario existiert und dass es sich um eine ausgewogene Situation handelt.