Die Ausschüttungsquote ist der Prozentsatz, den ein Unternehmen des Gewinns für die Ausschüttung von Dividenden verwendet. Das heißt, es ist der Teil des Gewinns, der in Dividenden ausgeschüttet wird.
Anders gesehen ist es die Dividende pro Aktie, die ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt, dividiert durch den prozentualen Gewinn des Unternehmens pro Aktie.
Seine Berechnungsformel ist daher auf die Dividendenzahlung des Unternehmens auf diese Weise verbunden:
Dividende = Nettogewinn * Auszahlung
Woher die Auszahlungsquote stammt:
Auszahlung = Dividende / Nettogewinn
Auszahlung = Dividende pro Aktie / Nettogewinn pro Aktie
Auswirkungen einer hohen Ausschüttungsquote
Eine hohe Ausschüttung erzeugt einen Anziehungseffekt bei den Anlegern, da die Dividendenausschüttungspolitik in Bezug auf Rentabilität oder Häufigkeit höher ist. Auf diese Weise ermöglicht es eine schnellere Entwicklung des Unternehmens, weil es mehr Finanzierungen zur Durchführung von Investitionsprojekten oder zur Schuldentilgung erhält und seine Cashflow-Struktur und das Neugeschäft verbessert.
Die gute Führung des Unternehmens hängt einzig und allein davon ab, ob ein positives Pay-Out Vorteile bringt.
Andererseits erzeugt dieser Effekt Liquidität bei Anlegern (unter dem Gesichtspunkt, dass das Unternehmen sie vergütet und die Dividende kassiert) und dies ermöglicht es ihnen, Anlageentscheidungen außerhalb des Unternehmens zu treffen und somit nicht erneut darauf zurückzugreifen.
Ein Sektor mit einer hohen Ausschüttung ist Strom und Banken.
Auswirkungen einer niedrigen Ausschüttungsquote
Ein niedriger Pay-Out muss gar nicht schlecht sein, es zeigt uns, dass das Unternehmen diese Dividenden reinvestieren kann um es groß zu schreiben und eine höhere wirtschaftliche Zahlungsfähigkeit zu schaffen. Gleichzeitig wird es eine langsame und nachhaltige Entwicklung im Laufe der Zeit und möglicherweise langfristig eine hohe Bewertung seines Preises ermöglichen.
Ein Sektor mit geringer Auszahlung ist das Baugewerbe.
Die perfekte Situation eines Unternehmens gegenüber dem Investor ist, dass es eine hohe Dividende zahlt und sich weiterhin selbst finanziert.
Beispiel für eine Auszahlungsberechnung
Ein Unternehmen hat in einem Jahr einen Gewinn von 100 Millionen Euro erzielt und stellt 60 Millionen zur Ausschüttung von Dividenden an seine Aktionäre bereit, die Ausschüttung dieses Unternehmens beträgt zunächst 60 Prozent.
Wenn er jedoch im selben Jahr 40 Millionen Euro einzahlt und der Gewinn aus dem Verkauf seiner Anteile an einem anderen Unternehmen 140 Millionen geworden ist und er diesen außerordentlichen Beitrag zur Dividende verwendet, beträgt die Ausschüttung des Unternehmens 71 pro Hundert (die anfängliche 60 Millionen plus die außerordentlichen 40).
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Auszahlung
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