Eine Aktiendividende (Scrip-Dividende) ist eine Art von Dividende, die an Partner in Form von Unternehmenstiteln (Aktien) und nicht in Geld ausgezahlt wird. Es ist eine alternative Form der Vergütung der Aktionäre (z. B. eine flexible Dividende) durch die Gesellschaft, um ihr Grundkapital zu erhöhen.
Durch die Aktiendividende hat der Anleger mehrere Möglichkeiten:
- Erhöhen Sie Ihr Portfolio durch den Erwerb neuer Aktien und seinen Austausch für die Rechte, die es generiert.
- Verkaufen Sie die Rechte auf dem Markt.
- Erhalten Sie eine garantierte Mindestzahlung für die im Konto angegebenen Rechte, falls Sie an den beiden vorherigen Optionen nicht interessiert sind. Diese Mindestzahlung funktioniert wie eine Dividendenzahlung.
Der Zweck dieser Operation besteht im Allgemeinen darin, dass die Anleger von der Erhöhung der Anzahl der Aktien in ihrem Portfolio profitieren. All dies, damit das Unternehmen kein Kapital freisetzen muss und mit diesem Geld neue Investitionen tätigen kann.
Obwohl dies die ursprüngliche Option ist, bieten Unternehmen dem Investor auch mehr Alternativen, um seine Aufmerksamkeit zu erregen. Darüber hinaus arbeiten sie in vielen Fällen als Kapitalerhöhungen verdeckt.
Der Unterschied zwischen der Dividende in Aktien und einer ordentlichen Kapitalerhöhung besteht darin, dass die Rechte, die das Unternehmen auf dem Markt kauft, nicht in Aktien umgewandelt werden, sondern eine geringere Anzahl von Aktien ausgegeben wird (für sie ist es billiger).
Die Aktiendividende ist im Bankensektor weit verbreitet. Darüber hinaus hat es für viele Anleger als Anziehungseffekt gewirkt, da es die Marktkapitalisierung der Unternehmen kurzfristig.
Beispiele für Aktiendividende
Angenommen, die Banco de Santander beschließt, eine Aktiendividende zum Nennwert im Verhältnis 1: 2 frei (freigegeben) zu den Reserven zu zahlen.
Für den Fall, dass der Aktionär die Rechte nicht in neue Aktien umtauschen möchte, garantiert das Unternehmen eine einmalige Zahlung von 0,015 Euro pro Recht. Stellen wir uns wiederum vor, dass der Preis des Rechts bei 0,012 Euro gehandelt wird.
Stellen wir uns vor, ein Investor namens Pedro hat 1.000 Banco de Santander-Aktien in seinem Portfolio, also muss er diese drei Optionen prüfen:
- Umtausch in neue Aktien:
Da es sich um eine Operation auf Augenhöhe handelt, wird Pedro 1.000 Rechte in seinem Portfolio haben. Das Verhältnis beträgt 1:2, sodass Sie 500 neue Aktien in Ihrem Portfolio haben. Die Gesamtzahl der Aktien in Ihrem Portfolio beträgt 1.500 Aktien.
- Verkauf von Rechten auf dem Markt:
Sie können die Rechte auf dem Markt verkaufen. Wir wissen, dass das Recht bei 0,012 Euro gehandelt wird. Auf diese Weise haben wir einen Dünger von 1.000 Rechte * 0,012 = 12 Euro. Pedro wird versuchen, sie zu dem erdenklichen Preis zu verkaufen, da der Preis der Rechte variieren kann. Zu berücksichtigen ist wiederum, dass diese Bewegung der Quellensteuer unterliegen kann.
- Profitieren Sie von der garantierten Mindestzahlung:
Banco de Santander sichert eine garantierte Mindestzahlung von 0,015 Euro für die generierten Rechte zu. Das heißt 1.000 * 0,015 = 15 Euro. Diese Bewegung kann der Quellensteuer unterliegen.
Im Allgemeinen erfolgt diese Art der Bewegung mit dem Ziel, Schulden zu absorbieren, was bei einer langfristigen Wertanlage vollständig zu berücksichtigen ist.