Unter Backwardation wird eine Situation verstanden, in der der Preis von Finanzterminkontrakten einen niedrigeren Preis hat als der aktuelle Preis (Spotpreis). Die umgekehrte Situation zur Backwardation ist Contango.
Der Hauptgrund für die Backwardation liegt in der Notwendigkeit der Produzenten, die Preise abzusichern, um sich vor dem Preisverfall der von ihnen produzierten Rohstoffe zu schützen. Wenn der Markt für einen Rohstoff von Herstellern dominiert wird, die sich vor einem Preisverfall schützen wollen, der sie daran hindert, zu dem Preis zu verkaufen, den sie dachten und zu finanziellen Verlusten führen könnten, gehen sie auf den Terminmarkt, um die Zukunft zu verkaufen und damit sicherzustellen dass sie am Verfallsdatum der Zukunft zu diesem Preis verkaufen können.
Wenn die Anzahl der Produzenten, die bereit sind, Futures zu verkaufen, um sich vor den gefürchteten Kursrückgängen zu schützen, größer ist als die Anzahl der Investoren, die sich vor den Kursverlusten schützen, wird der Kurs des Futures fallen und die Situation der Backwardation erzeugen , oder anders gesagt, wenn das Angebot an Futures für diese Ware die Nachfrage übersteigt, wird ihr Preis fallen.
Allein durch den Verkauf von Futures senken die Produzenten den Future-Preis, wodurch es für sie teurer wird, den Future zu verkaufen, um sich vor fallenden Rohstoffpreisen zu schützen.
Obwohl die Konzepte von Contango und Backwardation fast ausschließlich im Rohstoffmarkt verwendet werden, würden sie auch für andere Terminmärkte funktionieren, obwohl dies nicht üblich ist.
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Ich möchte mit Etoro investierenBackwardation-Beispiel
Weizenproduzenten beispielsweise wissen bei der Aussaat nicht, zu welchem Preis sie die Tonnen Weizen, die sie 6 Monate nach der Aussaat sammeln, verkaufen können. Wenn sie also befürchten, dass die Preise fallen könnten, besteht eine Möglichkeit, sich zu schützen, darin, zum Finanzterminmarkt zu gehen und die Plantage zu verkaufen, die sie zu produzieren hoffen, um sicherzustellen, dass sie den von ihnen angebauten Weizen nach der Ernte verkaufen können zu dem in der Zukunft festgelegten Preis. Beitrag zur Erhöhung des Angebots an Finanzterminkontrakten auf Weizen.