Das Länderrisiko ist das Risiko, das ein Land in Bezug auf internationale Finanzgeschäfte hat. Sie betrifft ausländische Direktinvestitionen und wird in der Regel an der Risikoprämie gemessen.
Das Länderrisiko bestimmt, ob es in diesem Land ein optimales Anlageszenario gibt oder nicht. Wenn das Länderrisiko hoch ist, ist das Risiko einer Anlage in diesem Land höher. Wenn die Risikoprämie eines Landes hoch ist, ist das Länderrisiko hoch.
Es gibt viele Ursachen für ein hohes Länderrisiko, der politische, wirtschaftliche oder öffentliche Sicherheitston wird die Risikoprämie dieses Landes direkt beeinflussen. Aus diesem Grund muss ein Wirtschaftsteilnehmer, wenn er Direktinvestitionen bewertet, die spezifischen Risiken berücksichtigen, die darin bestehen, um die Entscheidung zu treffen. Ebenso ist es bei der Emission von Schuldtiteln in diesem Land zu berücksichtigen, da zusätzlich zum Risiko als Emittent an die Anleger das Länderrisiko hinzukommt.
Die Risikoprämie als Maß für das Länderrisiko
Der Zusammenhang zwischen Länderrisiko und Risikoprämie erklärt sich aus der Rentabilität, die Anleger für Investitionen in ein bestimmtes Land benötigen. Je riskanter es ist, in einem Land zu investieren, desto höher sind die Zinsen, die Anleger verlangen, um Geld in dieses Land zu leihen.
Es gibt Finanzderivate, die der Absicherung von Länderrisiken dienen, wie zum Beispiel Credit Default Swaps (CDS).
Risikofaktoren
Die wichtigsten Risikofaktoren, die in einem Land zu berücksichtigen sind, sind die folgenden:
- Analytik:
- Wirtschaftlicher Aufwand: Qualität und Richtigkeit der makroökonomischen Daten des Landes, anhand derer das Niveau der Wirtschaftstätigkeit ersichtlich ist.
- Politisches Risiko: Demokratische Ebene der Institutionen, die sie regieren, sowie der politischen Parteien, die die Vertretungskammern bilden.
- Anerkennung:
- Schulden und Schuldenindikatoren Standard: Schulden des Landes gegenüber dem Ausland und Schulden gegenüber dem BIP.
- Kreditbeurteilung: Bewertung Ihrer Zahlungsfähigkeit und Zahlungsverzug.
- Marktindikatoren:
- Zugang zu Finanzierungen von Banken: Stabilität und Solvenz des Bankensystems.
- Kurzfristige Finanzierung: Liquidität und Zugang zu Krediten.
- Rabatt für Standard: Rabatte mit kaufmännischer Wirkung, wenn Sie einer Schuld nicht nachkommen können, wodurch Ihre Strafe reduziert wird.
- Zugang zum Kapitalmarkt: Zugang zu Finanzierungen, Aufbau von Kapitalmarktstrukturen und Integration mit anderen Märkten.