Die Finanzstruktur eines Unternehmens ist die Form und das Gewicht, die es in der Zusammensetzung der Bilanz sowohl des Nettovermögens als auch der Verbindlichkeiten hat.
Mit anderen Worten, die Finanzstruktur des Unternehmens versucht, die Höhe der zum Zeitpunkt der Finanzierung anfallenden Eigen- oder Fremdmittel zu definieren.
In der Rechnungslegung ist das Studium des Jahresabschlusses von entscheidender Bedeutung, um den wirtschaftlichen und finanziellen Status eines Unternehmens zu kennen, wobei einer der Jahresabschlüsse die Bilanz ist.
Die Finanzstruktur des Unternehmens und die Bilanz
In der Bilanz sehen wir das Verhältnis zwischen Aktiva, Passiva und Eigenkapital. Die Summe der Passiva und des Nettovermögens muss also immer die Gesamtheit der Aktiva ergeben: Aktiva = Passiva + Nettovermögen.
Der Vermögenswert umfasst alle materiellen und immateriellen Vermögenswerte sowie die Inkassorechte und die Währungen, die wir in Banken oder Bargeld haben. Andererseits sagen uns die Verbindlichkeiten und das Vermögen, wie und in welcher Höhe das gesamte Vermögen des Unternehmens finanziert wurde.
Je mehr Verbindlichkeiten als Eigenkapital vorhanden sind, desto mehr Fremdfinanzierung wird daher in Anspruch genommen. Wenn wir hingegen feststellen, dass das Nettovermögen höher ist als die Verbindlichkeiten, wird von einem höheren Eigenfinanzierungseinsatz gesprochen.
Die Finanzstruktur dient dann dazu, uns den Grad der Fremd- oder Eigenfinanzierung aufzuzeigen, der im Unternehmen in Anspruch genommen wurde.
Szenarien und zugehörige Kennzahlen
Nachdem wir gezeigt haben, wie die Verteilung in der Finanzierung funktioniert und wie sie in der Struktur des ausgeglichenen Unternehmens interpretiert wird, könnten wir denken, dass es die ideale Strategie in wirtschaftlicher und buchhalterischer Hinsicht ist, die Verbindlichkeiten auf das Minimum und das Nettovermögen auf das Maximum zu beschränken.
Bevor wir eine solche Aussage treffen, müssen wir zunächst die Opportunitätskosten berücksichtigen. Es erklärt uns, dass uns eine Entscheidung automatisch von einer anderen ausschließt. Ein leicht verständliches Beispiel ist, wenn wir uns entscheiden, ins Kino zu gehen, können wir diese Zeit nicht dem Lernen widmen.
Nun, genau das gleiche passiert mit dem Unternehmen, die Ablehnung bei der Anfrage einer Fremdfinanzierung hindert uns daran, zwei Investitionen gleichzeitig zu besuchen, also beschränken wir uns darauf, nur eine auszuwählen. Das mag für das Unternehmen manchmal interessant sein, aber wenn wir zum einen den dringenden Einkauf von Waren und zum anderen die dringende Reparatur von Maschinen benötigen, hier theoretisch nicht wählbar, sollten beide Bedürfnisse berücksichtigt werden auch wenn dies den Einsatz von Fremdfinanzierung bedeutete.
Jeder Fall ist anders. Daher wird es von der Situation abhängen. Es kann Situationen geben, in denen es finanziell besser ist, Geld zu leihen (Fremdmittel) und andere, Geld von Investoren zu verlangen (Eigenkapital). Beides hat seinen Preis. Die Fremdkapitalkosten beziehen sich hauptsächlich auf Zinsen und die Eigenkapitalkosten beziehen sich hauptsächlich auf die Anteilseignervergütung.
Wirtschaftsstruktur