Kapitalmarkt - Was ist das, Definition und Konzept

Der Kapitalmarkt ist der Markt, an den sich die Marktteilnehmer sowohl mittel- und langfristig (über 18 Monate) als auch für Investitionen wenden. Durch den Handel mit längerfristigen Vermögenswerten als auf dem Geldmarkt gehen Sie ein höheres Risiko ein.

Dieser Markt zeichnet sich durch zwei Aspekte aus und unterscheidet sich vom Geldmarkt:

• Risiko: Der Risikograd der Emittenten am Kapitalmarkt erstreckt sich auf eine Vielzahl von Agenten; Staatlich garantierte öffentliche Emittenten, Emittenten mit hohem Risiko, Unternehmen mit unterschiedlicher Bonität oder Staaten mit unterschiedlichem Risikoniveau.
• Liquidität: Während die ausgegebenen Geldmarktpapiere voll liquide waren, gibt es an den Kapitalmärkten eine große Vielfalt an Liquidität. Von leicht platzierten Wertpapieren auf dem Sekundärmarkt bis hin zu Wertpapieren, deren übliche Strategie darin besteht, sie bis zur Fälligkeit zu halten.

Dieser Markt ist unterteilt in:

• Markt für festverzinsliche Wertpapiere.
• Aktienmarkt.
• Kredit- und Derivatemarkt.

Festzinsmarkt

An diesem Markt werden festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen, Wechsel usw.) gehandelt, und ihr Inhaber ist daher ein Gläubiger des emittierenden Unternehmens. Dies wird auch als Kreditmarkt bezeichnet.

An den Aktienmärkten kauft der Inhaber einer Aktie einen Teil des Unternehmens. Daher haben die Inhaber von festverzinslichen Vermögenswerten oder Anteilen eine unterschiedliche Rechtsposition, und dies spiegelt sich in den Verpflichtungen wider, die jeder im Falle eines Kreditereignisses tragen muss. Die Unterschiede sind bemerkenswert.

Aktienmarkt

Es ist der Markt, auf dem Aktien gehandelt werden, der als Aktienmarkt bekannt ist. Dazu teilen börsennotierte Unternehmen ihr Kapital in Teile auf und nennen das Aktien (Beteiligungen am Gesellschaftskapital).

Unternehmen können wählen, ob sie alle oder einen Teil ihrer Aktien (Kapital) zum Verkauf anbieten möchten, normalerweise durch ein öffentliches Verkaufsangebot.

In Bezug auf den Aktienmarkt ist ein gebräuchlicher Indikator, um die Bedeutung zu messen, die Marktkapitalisierung der gehandelten Wertpapiere im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (BIP), obwohl die Börsenindizes jedes Landes in diesem Markt am häufigsten verwendet werden.

Terminmarkt

Sie sind Märkte, die von anderen Märkten abgeleitet sind. Aus diesem Grund werden die Produkte, die auf diesen Märkten gehandelt werden, als Finanzderivate bezeichnet.

Derivate können als Basiswerte verschiedene Vermögenswerte wie eine Aktie, eine Anleihe, ein Zinssatz oder ein Rohstoff haben.

Aufgrund ihres großen Marktes und ihrer Produktvielfalt werden sie manchmal getrennt von den Kapitalmärkten klassifiziert.

Siehe Arten von Finanzmärkten

Nachfolgend sehen Sie eine Zusammenfassung der wichtigsten Derivatemärkte:

	Markt	reguliert	Markt	OTC
Zugrundeliegende Vermögenswert	Futures	Auswahl	Tauschen	Nach vorne	Auswahl	CFDs
Bestandsliste	Zukunft auf dem IBEX	Option auf den zukünftigen Wert des IBEX	Aktientausch	Rücken an Rücken	n / A	CFD »s auf Indizes
Art des Interesses	Zukünftiger Euribor	Option auf zukünftigen Euribor	Zinsswap (IRS)	Forward Rate Agreement (FRA)	Zinsobergrenze und -untergrenze Swaption Basistausch	n / A
Fesseln	Future auf Anleihen	Option auf Anleihen	Vermögenstausch	Rückkaufvertrag	Option auf Anleihen	n / A
Aktionen	Zukunft auf Aktien	Aktienoption	Aktientausch	Rückkaufvertrag	Lager Optionsschein Turbo-Warrants	CFD »s auf Aktien
FOREX	Zukünftige FX	Option auf FX-Future	Währungstausch	FX-Forward	FX-Option	CFDs auf Währungen
Rohes Material	Warentermingeschäfte					CFDs auf Rohstoffe
Kreditrisiko		n / A	Credit Default Swap (CDS)	n / A	Kreditausfalloption	n / A

Zum Beispiel erfolgt die Verwaltung von Kreditpositionen manchmal durch die Absicherung der Zinsrisikokomponente durch ein Zinsderivat (Zinsswap -IRS) und die anschließende Verwaltung des sogenannten Spread Credit (das sind die Prozent- oder Basispunkte die ein Emittent auf den als Referenz herangezogenen EURIBOR oder LIBOR zahlt).