Die „Green Shoe“-Klausel ist die Möglichkeit, dass die Verwaltungsgesellschaft nach der Börsennotierung eines Unternehmens das anfängliche Angebot für die Platzierung von Aktien von dem ursprünglich vorgesehenen her erhöht.
Diese Klausel steht in engem Zusammenhang mit den Public Sale Operations (IPO), die durchgeführt werden, wenn ein Unternehmen an die Börse geht. In diesen Fällen beauftragen die Firmen in der Regel spezialisierte Finanzinstitute und Wertpapieragenturen, die eine Anpassung des Börsengangs an das Gesetz und die spezifischen Anforderungen des Unternehmens sowie die Verteilung und den Verkauf von Kapital an Anleger ermöglichen.
Der Name "Green Shoe" ist darauf zurückzuführen, dass dieses System 1960 bei der Green Shoe Manufacturing Corporation eingesetzt wurde, als die für die Aktienplatzierung zuständige Gesellschaft beschloss, mehr Kapital auf den Markt zu bringen.
Wann gelten die „Green Shoe“-Klauseln?
Die Klausel "Grüner Schuh" wird in den Fällen erstellt, in denen das mit dem Börsengang betraute Unternehmen oder der für den Börsengang verantwortliche Manager aufgrund bestimmter Umstände aufgrund der günstigen Position der Anleger für erforderlich hält, mehr Kapital auf den Markt zu bringen. Bei einem öffentlichen Kaufangebot kann dies ein erster Börsengang sein, also ein Unternehmen, das an die Börse will, und in diesem Fall kommt der „Grüne Schuh“ nicht weiter, weil nicht bekannt ist, wie er reagieren wird Markt. Andererseits wird bei einem konsolidierten Börsengang, wenn ein Unternehmen mehr Kapital an den Markt emittieren möchte, in der Regel die „Grüne Schuhe“-Klausel angewendet, je nachdem, wie das Angebot angenommen wird.
Dies ist selbstverständlich dann der Fall, wenn die Mehrheitsaktionäre kein weiteres Kapital kontrahieren möchten, da sie aufgrund der Vorkaufsklausel ein vorrangiges Recht zum Bezug weiterer Aktien haben.
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Ich möchte mit Etoro investierenVorteile und Kritikpunkte der „Green Shoe“-Klausel
Die Direktoren des Unternehmens können beschließen, eine „Grüne Schuhe“-Klausel anzuwenden, wenn sie feststellen, dass die Nachfrage von Investoren hoch ist, normalerweise zwischen 10 und 15 % des Kapitals, da dies eine schnellere Platzierung, billiges und effizientes Kapital ermöglicht.
Diese Praktiken sind jedoch nicht frei von Kritik, da sie in der Regel von Banken und Emittenten genutzt werden, um große Kapitalgewinne und Gewinne zu erzielen, da sie diese anfänglichen Kapital-„Überschüsse“ zu einem höheren Preis ausgeben oder ihn direkt für einen späteren Verkauf behalten können es ist zu einem höheren preis.