Der Nettobarwert (NPV) ist ein Investitionskriterium, das darin besteht, die Einnahmen und Zahlungen eines Projekts oder einer Investition zu aktualisieren, um zu wissen, wie viel mit dieser Investition gewonnen oder verloren wird. Er wird auch als Nettogegenwartswert (NPV), Nettogegenwartswert oder Nettogegenwartswert (NPV) bezeichnet.
Dazu bringt es alle Cashflows auf den aktuellen Moment und diskontiert sie mit einem bestimmten Zinssatz. Der Kapitalwert drückt die Rentabilität des Projekts in absoluten Nettowerten aus, d. h. in Geldeinheiten (Euro, Dollar, Pesos usw.).
Nettobarwert (NPV)-Formel
Es dient der Bewertung verschiedener Anlagemöglichkeiten. Da wir den Kapitalwert verschiedener Investitionen berechnen, wissen wir, mit welcher von ihnen wir einen größeren Gewinn erzielen werden.
Ft sind die Geldflüsse in jeder Periode t
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Ich möchte mit Etoro investierenich 0 ist die Investition im Anfangszeitpunkt (t = 0)
n ist die Anzahl der Zeiträume
k ist der für die Investition erforderliche Diskontsatz oder Zinssatz
Der NPV dient dazu, zwei Arten von Entscheidungen zu treffen: erstens, um zu sehen, ob die Investitionen effektiv sind, und zweitens, um zu sehen, welche Investition in absoluten Zahlen besser ist als eine andere. Die Entscheidungskriterien werden wie folgt sein:
- Kapitalwert> 0: Der aktualisierte Wert des zukünftigen Einzugs und der Zahlungen der Investition zum gewählten Diskontsatz bringt Vorteile.
- Kapitalwert = 0: Das Investitionsprojekt wird keine Gewinne oder Verluste erwirtschaften, da seine Durchführung grundsätzlich gleichgültig ist.
- Kapitalwert <0: Das Investitionsprojekt wird Verluste verursachen, daher muss es abgelehnt werden.
Vor- und Nachteile von NPV
Wie jede wirtschaftliche Kennzahl und jeder Indikator hat der Kapitalwert Vor- und Nachteile, die im Folgenden dargestellt werden:
Barwertvorteile
Der Barwert hat bei der Bewertung von Investitionsprojekten mehrere Vorteile, vor allem, dass er sich leicht berechnen lässt und wiederum nützliche Vorhersagen über die Auswirkungen von Investitionsprojekten auf den Unternehmenswert liefert. Darüber hinaus hat es den Vorteil, die unterschiedlichen Laufzeiten der Netto-Cashflows zu berücksichtigen.
Nachteile des Kapitalwerts
Aber trotz seiner Vorteile hat es auch einige Nachteile wie die Schwierigkeit, einen Abzinsungssatz anzugeben, die Hypothese der Wiederanlage von Netto-Cashflows (implizit wird angenommen, dass positive Netto-Cashflows sofort zu einem Satz reinvestiert werden, der mit dem Abzinsungssatz übereinstimmt , und dass negative Netto-Cashflows mit Mitteln finanziert werden, deren Kosten auch der Diskontsatz sind.
Das könnte Sie auch interessieren Vergleich zwischen NPV und IRR.
NPV-Beispiel
Angenommen, sie bieten uns ein Investitionsprojekt an, in das wir 5.000 Euro investieren müssen, und versprechen uns, dass wir nach dieser Investition im ersten Jahr 1.000 Euro, im zweiten Jahr 2.000 Euro, im dritten Jahr 1.500 Euro und im vierten Jahr 3.000 Euro erhalten.
Die Cashflows wären also -5000/1000/2000/1500/3000
Angenommen, der Diskontsatz für Geld beträgt 3% pro Jahr, wie hoch wird dann der Kapitalwert der Investition sein?
Dazu verwenden wir die NPV-Formel:
Der Nettobarwert der Investition beträgt zu diesem Zeitpunkt 1.894,24 Euro. Da es positiv ist, ist es bequem, dass wir die Investition tätigen.
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