Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde - ESMA

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (in Englisch, ESMA: Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde) ist die zuständige Aufsichtsbehörde des Finanzsystems der Europäischen Union in Finanzmarkt- und Wertpapierfragen.

Es ist das Organ der Europäischen Union, das für den Schutz der Anleger und die Stabilität der Finanzmärkte zuständig ist. Es wurde 2011 durch die EU-Verordnung Nr. 1095/2010 geschaffen und ersetzt das European Securities Committee (CESR).

Um seine Funktionsweise richtig zu verstehen, müssen wir den organisatorischen Rahmen berücksichtigen, zu dem es gehört, das 2010 konzipierte Europäische Finanzaufsichtssystem, das aus vier unabhängigen Aufsichtsorganen besteht:

• Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA: Europäische Bankenaufsichtsbehörde).
• Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA: Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde).
• Europäischer Ausschuss für Systemrisiken (ESRB: Europäischer Ausschuss für Systemrisiken).
• Europäische Versicherungs- und Rentenbehörde (EIOPA: Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung).

Aus dem Schema ist ersichtlich, dass die Befugnisse der ESMA im Allgemeinen den Schutz der Rechte von Finanzinvestoren, die Konsolidierung eines stabilen Finanzsystems und die Aufsicht über die Transparenz der Märkte umfassen würden. Sein Aktionsradius erstreckt sich daher auf den Aktienmarkt im weiten Sinne, von der Leistung von Organismen für gemeinsame Anlagen oder Finanzdienstleistern bis hin zum Betrieb von Clearing- und Settlementsystemen.

ESMA-Funktionen

In Wahrheit ist der Funktionsumfang der ESMA sehr breit gefächert, denn sie ist die einzige Stelle im System, die über direkte Aufsichtsbefugnisse verfügt. Hat die Fähigkeit, bestimmte Aktivitäten in Notsituationen vorübergehend zu verbieten oder einzuschränken. Zu seinen Hauptfunktionen können wir Folgendes einschließen:

• Förderung der Transparenz der Finanzmärkte: Durch die Entwicklung von Regeln, Leitlinien und Empfehlungen in Bezug auf die Anwendung des Finanzrechts der Europäischen Union.
• Bewerten Sie die verschiedenen Risiken, die Anleger betreffen können: Vorher Analyse von Verbrauchertrends.
• Stärkung der internationalen Koordination zwischen den zuständigen Aufsichtsbehörden der Mitgliedstaaten.
• Verstöße gegen europäische Vorschriften aufklären: Die ESMA kann neben Empfehlungen zur Einhaltung des EU-Rechts auch Entscheidungen treffen, die bei Nichteinhaltung Vorrang vor der nationalen Behörde des Mitgliedstaats haben.

ESMA-Struktur

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde hat folgende Organisationsstruktur:

Aufsichtsrat

• 27 Behörden der Mitgliedstaaten (in Spanien wären hier Vertreter der Nationalen Wertpapiermarktkommission (CNMV) einzubeziehen).
• Ein EBA-Vertreter.
• Beobachter der Europäischen Kommission.
• Ein EIOPA-Vertreter.
• Ein ESRB-Vertreter.

Vorstand

• Sechs (6) gewählte Mitglieder des Aufsichtsrats.
• Vertreter der Europäischen Kommission (Anwesenheit ohne Stimme).
• Exekutivdirektor und Präsident ESMA.
• ESMA-Präsident
• Exekutivdirektor ESMA
• Beschwerdekammer (gemeinsam für ESMA, EBA, EIOPA und ESRB)
• Unabhängige Experten.