Die Rentabilität eines Investmentfonds ergibt sich aus der Differenz des Nettoinventarwerts seiner Anteile zwischen einer Periode und der nächsten Periode. Dieses Ergebnis (das positiv oder negativ sein kann) wird zum besseren Verständnis als prozentuale Änderung ausgedrückt.
So verstanden kann die Rentabilität eines Investmentfonds als das Verhalten der verschiedenen Wertpapiere, die das Portfolio des Fonds während eines bestimmten Zeitraums bilden, interpretiert werden.
Bei der Berechnung der Rentabilität werden auch Dividenden aus Aktien und Coupons aus im Portfolio enthaltenen Obligationen und Obligationen berücksichtigt. Die Verwaltungs- und Depotgebühren der Anteile werden ebenfalls abgezinst, nicht jedoch die Zeichnungs- und Rücknahmegebühren.
Formel zur Berechnung der Rentabilität
Die Berechnung des Nettoinventarwerts wird durch den folgenden Ausdruck bestimmt:
((Vf-Vi) / Vi) * 100
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Vi = Anfangswert der Aktien (Moment t).
Vf = Endwert der Aktien (Moment t + s)
Angenommen, jeder Anleger, der in den Fonds namens X-Management investiert hat, hat ein Kapital von 10.000 €. Zum Zeitpunkt t hatten die Anteile des Fonds einen Nettoinventarwert von 10 € (Vi). Nach einem Jahr (Zeitpunkt t + s) hat die Aktie aufgrund der guten Entwicklung der Märkte eine Aufwertung erfahren und liegt aktuell bei 15 € (Vf).
Wie hoch war die Rentabilität dieses Investmentfonds?
Anwenden der Formel haben wir:
((15-10)/10)*100=50%.
Somit hätte der Fonds das ganze Jahr über eine Rendite von 50 % erwirtschaftet. Beachten Sie, dass das Kapital des Anlegers 15.000 € beträgt, ohne dass sich die Anzahl seiner Anteile geändert hat. Zum Zeitpunkt t hatte der Anleger 1.000 Aktien zu je 10 € (10.000 € / 10 € / Aktie) und zum Zeitpunkt t + s hat der Anleger noch seine 1.000 Aktien, jetzt sind sie 15 € wert. Damit beträgt das aktuelle Kapital 15.000 € (1000 € * 15 € / Aktie = 15.000 €)
Bei der Beauftragung eines Investmentfonds finden wir in den Informationsbroschüren die für verschiedene Zeiträume (1, 3, 5 und 10 Jahre in der Regel) berechnete Rentabilität. Dies gibt uns einen ersten Eindruck vom Verhalten dieses Fonds im Zeitverlauf sowie von der Kompetenz des für ihn verantwortlichen Managementteams.
Obwohl die Rentabilität einer der Hauptindikatoren bei der Auswahl eines Investmentfonds ist, sollten auch andere Faktoren beachtet werden. Einige davon sind beispielsweise das Risiko des Investmentfonds, die Märkte, in denen er positioniert ist, die Unternehmen, die er in seinem Portfolio hat, die Art der Vermögenswerte, in die er investiert usw.