Liquidität ist die Fähigkeit eines Vermögenswerts, kurzfristig zu Geld zu werden, ohne den Preis zu senken.
Der Liquiditätsgrad ist die Geschwindigkeit, mit der ein Vermögenswert verkauft oder gegen einen anderen Vermögenswert getauscht werden kann. Je liquider ein Vermögenswert ist, desto schneller können wir ihn verkaufen und desto weniger riskieren wir beim Verkauf zu verlieren. Bargeld ist der liquideste Vermögenswert überhaupt, da er jederzeit problemlos gegen andere Vermögenswerte eingetauscht werden kann.
Wenn ein Markt liquide ist, bedeutet dies, dass auf diesem Markt viele Transaktionen durchgeführt werden und es daher einfach ist, Vermögenswerte auf diesem Markt gegen Geld zu tauschen.
Für ein Unternehmen oder eine Person ist Liquidität die Fähigkeit, kurzfristig seinen Verpflichtungen nachzukommen. Die effizienteste Methode zur Berechnung der Liquiditätskennzahl eines Unternehmens besteht darin, das Umlaufvermögen (die liquidesten Ressourcen des Unternehmens) durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten (die kurzfristigen Schulden des Unternehmens) zu dividieren. Wenn das Ergebnis größer als eins ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen in der Lage sein wird, seine Schulden mit dem Betrag an liquiden Mitteln zu begleichen, der ihm zu diesem Zeitpunkt zur Verfügung steht; Wenn das Ergebnis kleiner als eins ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Liquidität verfügt, um diese Schulden zu begleichen. Der nächste Schritt für ein Unternehmen ist die Analyse seiner Zahlungsfähigkeit, also seiner langfristigen Liquidität.
Wenn wir von Marktliquidität sprechen, beziehen wir uns auf die Fähigkeit dieses Marktes, Geld gegen seine Vermögenswerte auszutauschen. Aktienmärkte sind sehr liquide Märkte, je mehr Handelsvolumen eine Aktie hat, desto liquider ist sie, denn desto einfacher und schneller können wir sie verkaufen.
Liquidität ist neben Rentabilität und Risiko eines der Merkmale von Finanzanlagen, mit denen eine enge Beziehung besteht.
Einer der illiquidesten Sektoren sind Immobilien. Da zum Beispiel ein Haus verkauft wird, dauert es lange und es ist schwieriger, einen Käufer zu finden. Wenn die Preise immer stabil wären, wäre es etwas liquider, denn wenn wir unser Haus verkaufen wollten, könnten wir sicherstellen, dass wir zu diesem Preis mit ziemlicher Sicherheit problemlos verkaufen können.
Klassifizierung von Vermögenswerten nach ihrer Liquidität
Wir können finanzielle Vermögenswerte nach ihrer Liquidität klassifizieren:
- 1. Geld als gesetzliches Zahlungsmittel: Münzen und Scheine (es ist das liquideste, das es gibt, da es selbst bereits Geld ist. Es kann einfach gegen andere Waren getauscht werden).
- 2. Geld in den Banken: Sichteinlagen, Spar- und Termingelder (siehe Bankeinlagen).
- 3. Kurzfristige Staatsverschuldung: Schatzwechsel (siehe Staatsverschuldung).
- 4. Geschäftsnotizen: Von privaten Unternehmen begebene Vermögenswerte (siehe Schuldschein).
- 5. Langfristige Staatsverschuldung: Staatsanleihen und Obligationen.
- 6. Festes Einkommen: Anleihen privater Unternehmen (siehe festverzinsliche Wertpapiere).
- 7. Variables Einkommen: Von Aktien bis zu Finanzderivaten (siehe Aktien).
Liquiditätsbeispiel
Angenommen, wir möchten eine Waschmaschine kaufen und sie kostet 500 Euro. Am schnellsten kaufen Sie es, wenn wir 500 Euro in bar haben, da im Laden das Bargeld immer akzeptiert wird. Folgendes wäre mit den Konten auf Sicht, also mit einer Karte; In den meisten Geschäften akzeptieren sie unsere Karte, daher ist sie ein sehr liquides Gut. Wenn wir stattdessen kein Bargeld oder kein Konto hatten, sondern Aktien an der Börse, sollten wir zum Markt gehen, sie verkaufen und dann in den Laden gehen, um die Waschmaschine zu kaufen.
Obwohl es sich um einen ziemlich liquiden Markt handelt, ist er daher weniger liquide als Bargeld oder Einlagen. Hätten wir weder Bargeld noch andere finanzielle Vermögenswerte und wollten die Waschmaschine trotzdem kaufen, müssten wir einen Vermögenswert (zum Beispiel ein Fahrzeug) verkaufen und es würde viel länger dauern, ihn zu einem guten Preis zu verkaufen, und daher , es handelt sich um einen weniger liquiden Vermögenswert.