Die Anomalien an den Finanzmärkten sind ein atypisches Verhalten der erzeugten Preise, entweder durch unbekannte und zugängliche Informationen oder durch unzugängliche Informationen, die falsch verwendet werden.
Die Finanzmärkte sind voller Anomalien, die sehr schwer vorherzusagen und / oder zu finden sind, da sie von einer Vielzahl von Variablen angetrieben werden, die auf Erwartungen basieren, die eine Analyse des Preises eines finanziellen Vermögenswerts erschweren. Sie sind mit dem Fehlen einer Markteffizienz verbunden, insbesondere einer als stark eingestuften Effizienz, bei der es unmöglich ist, Marktrenditen zu erzielen.
Es gibt wichtige Informationsasymmetrien zwischen jedem der Agenten, die in diese eingreifen, und das ist der Schlüssel zu allen Bewegungen, die bei der Bewertung einer Ware oder Dienstleistung auftreten. In vielen Fällen sind sie nur sehr schwer zu rechtfertigen, da große Geldbeträge von Unternehmen bewegt werden, die mit Interessenkonflikten zwischen Unternehmen einhergehen.
Die Macht von Informationen und statistischen Anomalien
Wie sie sagen, wer die Informationen hat, hat die Macht. Leider verfügen viele der am Markt beteiligten Akteure nicht über Informationen, Zugang zu angemessener Technologie oder ausreichender Ausbildung und verpassen so wichtige Gelegenheiten, die letztlich zu Geldverlusten führen.
Seit ca. 2010 gibt es weniger Eintrittsbarrieren zu diesen Märkten, da die Publizität sehr hoch ist und Anleger fast überall auf der Welt ein Konto eröffnen und per Mausklick ein Börsengeschäft aktivieren können. Es stimmt zwar, dass die Internetkommunikation der Länder und der Server, auf denen die Informationen gehostet werden, nicht gleich ist, und dies kann zu erheblichen Unterschieden in der Qualität der Ausführungen führen.
Wenn sich also ein Preisserver in der Nähe der Computer befindet, auf denen sich die Weltbörsen befinden, ist der Zugriff auf die Preise schneller, da die Informationen näher sind und der Empfang weniger Zeit in Anspruch nimmt. Ein Investor, der mit einem in den USA tätigen Broker arbeitet, der seine Server in Spanien hat, ist nicht mit einem anderen Investor identisch, der in den USA mit einem Broker arbeitet, der seine Server in New York hat. Dies ist jedoch im Hochfrequenzbetrieb besonders wichtig, im übrigen aber kaum.
Andererseits sind statistische, fundamentale oder makroökonomische Anomalien eine andere Art von Anomalie, die nicht mit dem Missbrauch von Informationen in Zusammenhang steht und die in unserer Definition genannt wird. Aus diesen Anomalien versuchen aktiv gemanagte Fondsmanager Gewinne zu machen. Sie kaufen Vermögenswerte, die sie für unterbewertet halten, und verkaufen sie zu einem fairen Preis. Andererseits gibt es auch statistische Anomalien bei Vermögenswerten, die aus irgendeinem Grund eine starke Beziehung aufrechterhalten. Arbitrage-Techniken ermöglichen es Ihnen, diese Anomalien auf den Märkten zu nutzen.
Beispiele für Anomalien am Finanzmarkt
Wir können zum Beispiel erwähnen, wie Investmentgesellschaften Ratingagenturen mit Einflussmacht bezahlen, um den Preis ihres Unternehmens zu übergewichten, oder wie Market Maker den Preis eines finanziellen Vermögenswerts mit geringer Liquidität manipulieren, indem sie einen zusätzlichen Spread über den Preis einführen oder größeres Angebot.
Darüber hinaus gibt es viel irreführende Werbung zu bestimmten Finanzprodukten sowie Empfehlungen von Experten oder Investmentgesellschaften ohne jegliche Erfahrung oder Reputation, um die Anlageentscheidung des Anlegers zu beeinflussen, um seinen Kauf oder Verkauf zu veranlassen.
Wir können auch von synthetischen oder erfundenen Produkten sprechen, die von Emittenten wie Optionsscheinen oder CFDs in ungeregelten Märkten geschaffen wurden, wo es keine Transparenz bei der Preisbildung gibt, wo sie als Gegenstück fungieren. Umgekehrt ist es sehr üblich, die Massenmedien dazu zu nutzen, Persönlichkeiten mit großem globalen Einfluss zu nutzen, um die Funktionsweise der Preise zu verzerren, wie zum Beispiel die häufigen Auftritte von George Soros in Bloomberg oder Carl Icahn, der sich für bestimmte Unternehmen ausspricht, bei denen sie die Macht haben Einflussnahme oder die Äußerungen der Präsidenten der großen Weltinstitutionen wie der EZB oder der Fed. Abschließend sei noch die künstlich geschaffene Versicherung gegen Zahlungsausfälle von Ländern oder Unternehmen genannt, die als CDS (Credit Default Swaps) bekannt ist.