Clearinghouse - Was es ist, Definition und Konzept

Die Clearingstelle ist eine Vereinigung oder Institution, deren Aufgabe es ist, Kreditinstitute, Anleger und andere Finanzagenten zu garantieren und zu überwachen, damit diese ihre Zahlungen leisten und untereinander verrechnen und abrechnen können.

Die Hauptaufgabe der Clearinghäuser besteht darin, das Risiko der Nichteinhaltung der Gegenpartei bei einer Finanztransaktion und das Risiko, dass die eingegangenen finanziellen Verpflichtungen nicht erfüllt werden können, zu vermeiden.

Sie garantiert beispielsweise Transaktionen in Futures und Optionen und gewährleistet die Anonymität zwischen den Parteien. Im Terminmarkt gibt es verschiedene Clearinghäuser, die Transaktionen in verschiedenen Ländern abbilden, wie unter anderem BME Clearing, Eurex Clearing, CME Clearing Europe, ICE Clearing oder Euro CCP.

Die Ausgleichsmethode wird auf einen einzigen Saldo reduziert, bei dem die Gesamtheit aller zwischen verschiedenen Parteien durchgeführten Transaktionen zusammengefasst wird, wobei alle Transaktionen nach Nettobetrag zwischen Finanzinstituten kumuliert werden. Sie werden über Konten abgewickelt, die in jedem Land bei der Zentralbank dieses Landes eröffnet werden.

Clearinghäuser werden auch Clearinghäuser genannt und ihr Hauptmerkmal besteht darin, dass sie sich nicht am Markt positionieren. Seine Position ist netto zwischen den daran beteiligten Käufern und Verkäufern.

Vor- und Nachteile von Clearinghäusern

Die Vorteile, die wir an ihrer Existenz hervorheben können, sind, dass sie das Marktkontrahentenrisiko reduzieren. Darüber hinaus ermöglichen sie auf regulatorischer Ebene eine effizientere Bilanzierung des Handelsvolumens von Derivaten und die Steuerung der Emission von ungedeckten Derivaten wie Credit Default Swaps oder CDS. Auf diese Weise ist es einfacher, Steuern auf die mit ihnen getätigten Transaktionen zu erheben.

Die Nachteile hängen mit der Erhöhung der für den Betrieb erforderlichen Garantien zusammen. Denn das Ziel besteht darin, Sicherheit bei Transaktionen zu gewährleisten, die Liquidität des Marktes zu beeinträchtigen und seinen Zugang zu beschränken. Diese Konsequenz führt dazu, dass sich Anleger für OTC-Finanzprodukte (Over the Counter) entscheiden. Produkte, bei denen die Garantien geringer und der Zugang einfacher ist. Allerdings wird die Kontrolle dieser Art von unregulierten Märkten für die Regulierungsbehörden schwieriger.