Die MiFIR-Verordnung ist aus der MiFID-Richtlinie hervorgegangen und regelt und überwacht die Einhaltung der MiFID-II-Verordnung und sorgt so für Transparenz bei Verhandlungen und Verpflichtungen von Wertpapierdienstleistern.
Die Anwendung der MiFIR erfolgt auf europäischer Ebene und hat Auswirkungen auf ihre Finanzmärkte mit dem Ziel, die während der Finanzkrise 2008 erlittenen Schwächen zu beheben und die Sicherheit, Transparenz und Funktionsweise der Finanzmärkte zu verbessern.
Seine Akronyme entsprechen MMärkte ichnein FFinanzielles ichInstrumente RRegulierung.
Herkunft von MiFIR
Diese Verordnung sowie die MiFID-Richtlinie wurden geschaffen, um die Transparenz zu stärken und das europäische Finanzsystem zu verbessern, indem erschöpfende Vorschriften für eine Vielzahl von Finanzinstrumenten festgelegt wurden, die die Finanzvorschriften harmonisieren.
Beide bilden den einzigen Rechtsrahmen, der die Anforderungen regelt, die Wertpapierdienstleistungsunternehmen, geregelte Märkte und Datenlieferanten erfüllen müssen. Der Zweck besteht darin, behördliche Schiedsverfahren zu vermeiden und mehr Rechtssicherheit und weniger regulatorische Komplexität zu bieten.
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Ich möchte mit Etoro investierenDiese europäische Verordnung ist unmittelbar anwendbar. Mit anderen Worten, es muss keinen Prozess durchlaufen, um an die nationalen Vorschriften jedes Mitgliedslandes der Union angepasst zu werden.
Auf der anderen Seite müssen Unternehmen, die Investitionen tätigen, sie einhalten. Egal ob es sich um Unternehmen aus Ländern der Union oder um Dritte handelt, die diese Tätigkeiten mit Unternehmen aus einem Mitgliedstaat durchführen. Darunter Wertpapierdienstleistungsunternehmen, Kreditinstitute, Börsen, finanzielle und nichtfinanzielle Gegenparteien usw.
Die zuständigen Behörden überwachen die Tätigkeiten von Wertpapierdienstleistungsunternehmen, um sicherzustellen, dass sie ehrlich, unparteiisch und professionell handeln und die Marktintegrität fördern.
Regeln der MiFIR-Verordnung
Die Verordnung dreht sich unter anderem um Finanzinstrumente. Grundsätzlich heißt es:
- Standards, die Unternehmen, die Finanzgeschäfte durchführen oder verleihen, bei der Verhandlung von Finanzinstrumenten einhalten müssen.
- Marktzugangsregeln für Unternehmen mit Sitz in Drittländern.
- Befugnisse der zuständigen Behörden bei Marktinterventionen. Dies sind ESMA (European Securities and Markets Authority oder ESMA, für ihr englisches Akronym) und ABE (European Banking Authority oder EBA für ihr englisches Akronym).
So soll beispielsweise sichergestellt werden, dass der Handel mit Finanzinstrumenten nach Möglichkeit in organisierten Zentren erfolgt und diese ordnungsgemäß reguliert werden. Das heißt, sowohl Handelsgeschäfte auf eigene Rechnung als auch solche zur Ausführung von Kundenaufträgen müssen auf einem geregelten Markt, einem SMN (multilaterales Handelssystem) oder einem gleichwertigen Handelsplatz in einem Drittland, das nicht Mitglied der Union ist, erfolgen . .
Die Regel sieht jedoch Ausnahmen vor, auf die sich Unternehmen berufen können. Unter anderem, wenn die Operationen pünktlich und selten sind.
Es enthält auch Transparenzanforderungen während des Vorhandels und des Nachhandels in Bezug auf den Zugang zu Informationen über Handelsmöglichkeiten und Preise durch Marktteilnehmer. Obwohl die auf OTC-Märkten durchgeführten außerbörslichen Geschäfte nicht verpflichtet sind, die Vorhandelsanforderungen zu erfüllen, handelt es sich um wiederkehrende Geschäfte für einen Kunden. Dies gilt für Anleihen und Obligationen, Verbriefungen, Emissionsrechte und Derivate, um eine gewisse Transparenz einzuführen, die die Bewertung der bisherigen Produkte und die Effizienz der Preisbildung erleichtert.
Ein weiterer Aspekt ist die Verfügbarkeit eines expliziten Mechanismus durch die zuständigen Behörden. Sie wird es ihnen ermöglichen, die Vermarktung, den Vertrieb und den Verkauf von Instrumenten oder strukturierten Einlagen zu verbieten oder einzuschränken, die hinsichtlich des Anlegerschutzes, des Funktionierens des Marktes und der Integrität der Märkte und ihrer Stabilität Anlass zu erheblichen Bedenken geben. Beispielsweise bei Märkten für Agrarrohstoffe, die eine ausreichende Versorgung der Bevölkerung mit Nahrungsmitteln sicherstellen sollen.
Schließlich unter anderem die Verpflichtung, den zuständigen Behörden die Daten von Geschäften mit Finanzinstrumenten mitzuteilen, damit diese mögliche Fälle von Marktmissbrauch aufdecken und untersuchen können. Zum Beispiel die Identifizierung der Person, die die Anlageentscheidung getroffen hat, sowie der Person, die für ihre Ausführung verantwortlich ist.
Sie müssen außerdem Aufzeichnungen über alle ihre Aufträge und Geschäfte mit Finanzinstrumenten führen, entweder auf eigene Rechnung oder im Namen eines Kunden, und diese fünf Jahre lang zur Verfügung der zuständigen Behörde aufbewahren. Sie müssen den Identifikationscode des Mitglieds oder Teilnehmers, der den Auftrag übermittelt hat, den Identifikationscode des Auftrags, das Datum und die Uhrzeit der Auftragsübermittlung, die Merkmale des Auftrags, einschließlich der Art des Auftrags, ggf , die Gültigkeitsdauer und etwaige spezifische Anweisungen der Bestellung, unter anderem.
MiFIR in Betrieb nehmen
All dies ist in der EU-Verordnung 600/2014 enthalten.
Seit 2014, dem Jahr der Veröffentlichung, mussten alle Banken, Märkte, Börsen und Wertpapierfirmen mit Unterstützung von Beratern für Finanzinstrumente und Anwaltskanzleien große Anstrengungen unternehmen, um alle ihre internen Systeme und Verfahren an diese neue Verordnung anzupassen.