Kapitalrendite – ROA

Return on Assets oder ROA ist eine finanzielle Kennzahl, die die Fähigkeit misst, Gewinne zu erwirtschaften. Dies unter Berücksichtigung von zwei Faktoren: den Ressourcen des Unternehmens und dem im letzten Geschäftsjahr erzielten Nettogewinn.

Im Gegensatz zur finanziellen Rentabilität oder ROE berücksichtigt der ROA nicht nur das von den Aktionären investierte Eigenkapital, sondern alle Vermögenswerte des Unternehmens.

Die Formel für die Kapitalrendite lautet:

ROA-Gewinn

Der Nutzen von ROA besteht darin, dass es ermöglicht zu wissen, ob das Unternehmen seine Vermögenswerte effizient nutzt. Wenn der Indikator im Laufe der Zeit gestiegen ist, ist dies ein gutes Zeichen.

Wenn sie jedoch sinkt, müssen Maßnahmen ergriffen werden, um das Ressourcenmanagement zu verbessern. Eine Möglichkeit besteht darin, Kosten zu senken, das Nettoeinkommen zu steigern. Ebenso kann der Vermögensumschlag gesteigert werden. Das heißt, die Transaktionen rationalisieren, damit der Bestand an unverkauften Waren weniger immobilisiert ist.

Eine andere Möglichkeit, den ROA zu erhöhen, besteht darin, die Preise zu erhöhen, um mehr Einkommen zu erzielen. Dies gilt jedoch nur, wenn das Unternehmen Raum hat, seine Produkte zu verteuern, ohne Kunden zu verlieren, beispielsweise wenn es sich um Luxusgüter handelt.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass der ROA verwendet wird, um verschiedene Anlageoptionen zu vergleichen. Dies gilt, solange die Unternehmen derselben Branche angehören oder zu unterschiedlichen Unternehmen gehören, bei denen die erforderlichen Investitionen ähnlich hoch sind.

ROA-Berechnungsbeispiel

Angenommen, ein Unternehmen hat Verbindlichkeiten von 100.000 USD und Eigenkapital von 50.000 USD. Außerdem erwirtschaftete sie einen Gewinn vor Zinsen und Steuern (BAIT) von 10.000 US-Dollar. Wenn die Finanzausgaben 2.500 US-Dollar betragen und der Steuersatz 25 % beträgt, wie hoch wäre dann der ROA?

Zuerst berechnen wir die Vermögenswerte: Verbindlichkeiten + Eigenkapital = 100.000 + 50.000 = 150.000 US-Dollar

Dann erhalten wir den Gewinn vor Steuern: BAIT-Finanzaufwendungen = 10.000-2.500 = US $ 7.500

Von diesem Ergebnis ziehen wir die Steuern ab und erhalten den Nettogewinn: 7.500 - (0,25 * 7.500) = US $ 5.625

Um schließlich die Rentabilität der Vermögenswerte zu ermitteln, führen wir die entsprechende Aufteilung durch: 5,625 / 150.000 = 0,0375 = 3,75%