Open Interest ist das Volumen der offenen Positionen in einem Futures- oder Finanzoptionskontrakt zu einem bestimmten Zeitpunkt. Dieses Konzept ist auch als Open Interest bekannt.
Um die Erklärung des Konzepts zu vereinfachen, behandeln wir nur den Terminmarkt. Alles, was erklärt wurde, gilt jedoch für den Optionsmarkt.
Open Interest wird auch als die Anzahl der Kontrakte definiert, die Anleger, die Long-Positionen eingegangen sind, kaufen müssen. Und da es sich um ein Nullsummenspiel handelt, um die Anzahl der Kontrakte, die Anleger, die Short-Positionen eingegangen sind, bei Ablauf verkaufen müssen.
Berechnungsbeispiel für offene Zinsen
Um die Erklärung des Konzepts zu vereinfachen, gehen wir davon aus, dass zwei Personen an einem Terminmarkt handeln. Dabei wird eine einzige Operation durchgeführt. Eine Person eröffnet eine Long-Position und die andere nimmt eine Short-Position ein, das Gegenteil. Denken wir daran, dass es auf den Terminmärkten für jeden Käufer einen Verkäufer geben muss. Und umgekehrt muss es für jeden Verkäufer einen Käufer geben.
Somit wird eine einzelne Transaktion im Clearinghaus dieses Terminmarktes erfasst. Unterscheiden, dass ja, zwei Teile. Eine Käufer- und eine Verkäuferpartei.
Das Open Interest ist dann ein Kontrakt. Und das gehandelte Volumen wird auch ein Kontrakt sein. Es gibt zwei Leute, zwei gegensätzliche Positionen, aber nur einen Vertrag.
Nach drei Tagen beschließen die Menschen, ihre entsprechenden Betriebe schließen zu wollen. Der Käufer möchte seine Long-Position und der Verkäufer seine Short-Position schließen.
Am Ende des Tages zeichnet die Clearingstelle einen Handel auf. Stornieren Sie die Positionen der beiden Personen. Bei Abschluss beträgt das gehandelte Volumen ein Kontrakt. Das Open Interest ist jedoch null. Warum? Weil es keine Position auf dem Markt gibt.
Interpretation von Open Interest
Laut Anlagehandbüchern ist die Reihenfolge der Bedeutung: Preis, gehandeltes Volumen, Open Interest. In diesem Sinne wird Open Interest verwendet, um die Bewegung eines Vermögenswerts zu bestätigen. Auf den Finanzmärkten gibt es keine festen Regeln. Hier sind einige Beispiele für Open-Interest-Interpretationen.
- Bullischer Trend: Das gehandelte Volumen und das Open Interest steigen. Der Aufwärtstrend ist stark und wird sich höchstwahrscheinlich fortsetzen.
- Bullischer Trend: Das gehandelte Volumen steigt und das Open Interest sinkt. Der Aufwärtstrend wird sich wahrscheinlich verlangsamen oder sogar der Preis nach unten drehen.
- Abwärtstrend: Das gehandelte Volumen und das Open Interest steigen. Der Abwärtstrend ist stark. Der Verkaufsdruck nimmt zu und der Preis dürfte weiter sinken.
- Abwärtstrend: Das gehandelte Volumen steigt und das Open Interest sinkt. Der Abwärtstrend wird sich wahrscheinlich verlangsamen und der Preis könnte sogar höher ausfallen.
- Seitentrend:Das gehandelte Volumen und das Open Interest steigen. Bei einem Support- oder Resistance-Piercing steigt die Wahrscheinlichkeit, dass das Piercing nicht falsch ist.
- Seitlicher Trend: Das gehandelte Volumen und das Open Interest werden reduziert. Wenn eine Unterstützung oder ein Widerstand durchbohrt wird, ist das Durchbohren höchstwahrscheinlich falsch.
Abgesehen von diesen Beispielen hat jeder Markt seine Besonderheiten. Beispielsweise unterliegt der Warenterminmarkt saisonalen Veränderungen.
Die Analyse des Open Interest sollte immer zusammen mit dem gehandelten Volumen erfolgen. Die Analyse wird auch von der Erfahrung des Analytikers abhängen. Und von externen Faktoren bis hin zu Volumen und Open Interest. Wir müssen also bedenken, dass es viele verschiedene Interpretationen gibt. Schließlich dürfen wir nicht vergessen, dass wir immer über das Wahrscheinliche sprechen. Denn zu wissen, wie sich der Preis entwickeln wird, ist unmöglich.