Eine Fraption ist eine Art von Finanzoption, die ihrem Inhaber die Möglichkeit (aber nicht die Verpflichtung) einräumt, einen Terminkontrakt zu einem Zinssatz zu einem im Voraus festgelegten Ausübungspreis und einer bestimmten Frist zu unterzeichnen. Auf Spanisch wird es manchmal auch als Fraption bezeichnet.
Die Abkürzung Fraption setzt sich im Englischen aus den Wörtern Forward Rate Agreement (Agreement on Future Interest Rate) und dem Wort Option (Option) zusammen. Mit diesem derivativen Instrument kann sich ein Anleger, Unternehmer oder eine Einzelperson gegen unerwartete Zinsschwankungen absichern.
Die Zinssätze an den Märkten schwanken und diese können den Anlegern schaden oder nützen (je nachdem, in welche Richtung sie sich bewegen). Daher könnte eine Fraption als Versicherung angesehen werden, die den Anleger abdeckt, falls der Zinssatz gegen ihn spielt und seine Investition ihm nicht die erwartete Rendite bringt.
Eigenschaften einer Fraktion
Basierend auf der Art und Funktionsweise dieses derivativen Instruments können wir einige seiner Hauptmerkmale hervorheben:
- Es handelt sich um ein derivatives Instrument zur Absicherung von Risiken.
- Es ermöglicht die Übertragung des Risikos der Operation auf die Gegenpartei, mit der die Fraption abgeschlossen wurde.
- Es ermöglicht uns (gegen Zahlung einer Prämie), die erwartete oder erforderliche Rendite einer Investition zu erzielen.
- Es ermöglicht dem Investor (der die Fraption nicht ausübt) zu profitieren, wenn die Zinsen zu seinen Gunsten ausfallen und die erzielte Rentabilität die erwartete Rentabilität übersteigt.
Beispiel für eine Operation mit einer Fraption
Stellen wir uns zum Beispiel vor, ein Privatanleger besitzt 100.000 € und möchte durch ein 1-jähriges Festgeld eine Rendite von 10 % erzielen. Dieser Anleger könnte (durch Zahlung einer Prämie) eine Fraktion zeichnen, mit der er sicher diese 10 % erhalten würde.
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Ich möchte mit Etoro investierenWenn der Zinssatz bei Ablauf der Einlage bei 5% lag (niedriger als die erwartete Rentabilität), könnte der Anleger die Fraptión ausüben. Auf diese Weise wäre der Kontrahent, bei dem die Fraption gezeichnet wurde, verpflichtet, uns die Restrendite bis zu diesen 10 % (in diesem Fall 5 % der Einlage) zu zahlen.
Auf der anderen Seite, wenn der Zinssatz 15% erreicht (über der erwarteten Rentabilität), könnte der Investor seine Option auf fra nicht ausüben und diese 15% Rentabilität erzielen. Das Geld, das für die Prämie für die Zeichnung der Fraktion gezahlt wurde, würde verloren gehen, aber die erzielte Rentabilität würde höchstwahrscheinlich die Zahlung dieser Prämie übersteigen.