Benchmark - Was ist das, Definition und Konzept

Die Benchmark ist eine Benchmark, die verwendet wird, um die Wertentwicklung einer Anlage zu messen. Es ist ein Finanzindikator, der als Vergleichsinstrument verwendet wird, um die Wertentwicklung einer Anlage zu bewerten.

Das Wort Benchmark kommt aus dem Englischen und bedeutet „Benchmark“ oder „Parameter“. Es wird auch im Marketing verwendet, um auf ein erfolgreiches Produkt oder eine erfolgreiche Technik zu verweisen.

Im Finanzbereich ist es bei der Bewertung der Wertentwicklung einer Anlage wichtig, diese mit einer Benchmark zu vergleichen, da die Wertentwicklung einer Person, die in Obligationen, Aktien oder Real investiert, bei der Vielzahl der Anlagemöglichkeiten nicht dasselbe ist Anwesen. Um beispielsweise die Wertentwicklung des Portfolios eines spanischen Aktieninvestors zu messen, kann ein Aktienindex wie der Ibex 35 als Benchmark verwendet werden und so wissen, ob er mehr Rentabilität als dieser Index erzielt hat, oder im Gegenteil, die Anlegerwille Es wäre rentabler gewesen, direkt in den Ibex 35 über ein Finanzderivat wie einen ETF zu investieren.

Die Benchmark wird unter anderem in Abhängigkeit vom Markt, auf den die Anlage ausgerichtet ist, dem Stil des Anlegers und den Arten von Finanzanlagen, in die investiert werden kann, ausgewählt. Auch eine Kombination mehrerer Indizes kann als Benchmark verwendet werden, wenn die Anlage auf mehrere Märkte ausgerichtet ist.

Daher ist die Benchmark eines Investmentfonds der Referenzindex, der verwendet wird, um das Verhalten dieses Fonds im Vergleich zu einem Standardfonds in einem Zeitrahmen zu vergleichen. Auf diese Weise kann festgestellt werden, ob der Fondsmanager dank seiner Anlagefähigkeiten eine Rendite erzielt hat. Es hilft dem Anleger zu wissen, ob er daran interessiert ist, in diesen Investmentfonds zu investieren oder im Gegenteil, direkt darin zu investieren. Benchmark, Reduzierung Ihrer Verwaltungskosten.

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Funktionen eines Benchmarks

Jeder Investmentfonds basiert auf einer Benchmark, die seinen Zielen am besten entspricht. Zu den Vorteilen oder Funktionen, die wir der Verwendung dieser Technik zuschreiben können, gehören:

• Es hilft dem Manager, das Ziel der Anlage zu definieren, da es klare Anweisungen dazu gibt, in welche Märkte und Arten von Vermögenswerten investiert werden soll.
• Es dient dazu, dass die Kunden des Investmentfonds wissen, in welche Anlagen sie investieren werden.
• Es ist sehr nützlich, die Risiken der Investition zu identifizieren.
• Vereinfachen Sie die Interpretation von Renditen.
• Es ist ein Instrument, mit dem der Anleger seine aktuelle und historische Performance vergleicht und bewertet.
• Bei positiven Renditen kann es als Marketinginstrument eingesetzt werden.
• Demonstriert die Einhaltung von Finanzstandards und -vorschriften.

Eigenschaften eines guten Benchmarks

Benchmarks sind sehr nützlich, um die Komplexität bei der Messung von Anlagerenditen zu bewältigen, aber nicht alle Benchmarks sind gleich effizient. Um die Eigenschaften kategorisieren zu können, die einen Benchmark zu einem effektiven Benchmark machen, hat das CFA Institute eine Reihe von Kriterien veröffentlicht:

1. Vorab angeben: Die zu verwendende Benchmark muss vor einer Investition bekannt sein.
2. Angemessen: Es muss dem Stil des Managers entsprechen.
3. Messbar: Sein Wert und seine Leistung können relativ häufig bestimmt werden.
4. Eindeutig: Seine Bestandteile müssen klar definiert sein.
5. Bezogen auf das Wissensgebiet des Managers: Er muss dem Anlageziel des Managers entsprechen.
6. Annehmbarkeit: Der Manager muss der Verwendung dieses Benchmarks zustimmen
7. Invertierbar: Sie können relativ einfach in die Benchmark investieren.

Benchmark-Typen

Es gibt viele Arten von Benchmarks, die sieben am häufigsten verwendeten sind:

1. Absolute Return Benchmark: Zum Beispiel eine Rentabilität von 5% pro Jahr. Es ist eine sehr einfache Technik, die jedoch nicht als Anlagealternative verwendet werden kann.
2. Universum der Manager: Als Benchmark dient die durchschnittliche Performance aller Manager eines Marktes. Es ist sehr einfach zu messen, aber es kann nicht im Voraus bekannt sein und ist auch nicht umkehrbar.
3. Basierend auf allgemeinen Indizes: Verwenden Sie beispielsweise den Ibex 35. Er erfüllt die Eigenschaften eines guten Benchmarks.
4. Nach dem Stil der Indizes: Als Bezugspunkt verwenden sie einen bestimmten Anlagestil, beispielsweise eine Value-Strategie bei Large Caps.
5. Basierend auf Faktoren oder Modellen: Sie geben eine Reihe von Faktoren an, die als Referenz verwendet werden sollen.
6. Basierend auf der vergangenen Rückkehr: Sie basieren auf einem Algorithmus, der die verschiedenen Anlagestile kombiniert, die die vergangenen Investitionen eines Fonds widerspiegeln.
7. Basierend auf benutzerdefinierten Werten: Er verwendet für seine Zusammensetzung spezifische Werte aus dem Anlageuniversum des Managers, um diese Benchmark aufzubauen.