Ein Simultangeschäft ist ein Finanzgeschäft, das aus dem Kauf / Verkauf von festverzinslichen Wertpapieren mit der Verpflichtung besteht, diese kurzfristig mit einem anderen Ausführungstermin zurückzukaufen oder wiederzuverkaufen.
Innerhalb dieser Art von Operation können wir kurzfristige finanzielle Vermögenswerte wie Wechsel, Anleihen oder staatliche Verpflichtungen hervorheben. Diese Art der Operation ist nur in Spanien erlaubt. Im Gegensatz zu einem Repo ermöglicht der Simultanvorgang einen Titel, der ausgetauscht werden kann und ist nicht nur eine Buchungsbuchung, die den Einbuchungspartner zwischen den am Vorgang beteiligten Parteien bewegt.
Es ist wichtig hervorzuheben, dass simultane Operationen die Deckung von Short-Portfolios öffentlicher festverzinslicher Wertpapiere durch die entgegengesetzte Operation ermöglichen, d. h. gleichzeitige Käufe.
Beispiel für Simultanbetrieb
Stellen wir uns ein einfaches Beispiel für den gleichzeitigen Betrieb vor:
Juan hat einen 12-monatigen Treasury Bill zu 1,20% und Pedro hat Bargeld. Stellen wir uns vor, Pedro zahlt Juan am 25.12.2015 1.000 Euro für den Brief und Juan gibt Pedro noch am selben Tag den Schatzbrief.
Die Operation ist so vereinbart, dass Juan seine Treasury Bill zu einem Preis von 2% effektiver Jahreszins zurückkauft. Auf diese Weise überträgt Juan den Treasury Bill an Pedro und dies wird eine Rendite auf den proportionalen Teil der Zahlung des jährlichen Coupons von 1,20% für diese 4 Tage der "Zustimmung" erzielen.
Bei Fälligkeit muss Juan Pedro das Geld zuzüglich der vereinbarten Zinsen von 2% effektiven Jahreszins für die Aufteilung dieser 4 Tage geben. Pedro wird daher als Garantie einen vom Staat unterstützten Schatzwechsel haben. Es ist zu berücksichtigen, dass der Treasury Bill am Sekundärmarkt für Anleihen notiert ist und sein Preis schwanken kann. Pedro erhält die impliziten Renditen des Treasury Bill und den proportionalen Teil des jährlichen Coupons anteilig für diese 4 Tage.
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