Der Börsengang von Aramco markiert die Landung in den Märkten des gewinnbringendsten Unternehmens der Welt. Es ist ein Koloss, dessen Wert den von Giganten wie Microsoft und Apple übertrifft.
Das saudische Unternehmen Aramco ist ein mächtiger staatlicher Ölkonzern, der rund 10 % des weltweiten Öls fördert. Die Landung an der Börse ist ein wichtiger Schritt in der Geschichte des Unternehmens, ohne zu vergessen, dass es sich um eine mehr als markante Anlagemöglichkeit handelt. Ein Beweis dafür ist, dass Ratingagenturen wie Moody’s und Fitch es als das Unternehmen mit den höchsten Gewinnen der Welt bewertet haben.
Pläne für Börsengang
Die Markteinführung von Aramco begann vor etwa drei Jahren, als der saudische Kronprinz Mohamed Bin Salmán seine Absicht bekannt gab, 5% des Unternehmens zu verkaufen. Nach den entsprechenden Schritten für den Börsengang hat Aramco die Zulassung der als Aufsichtsbehörde fungierenden Kapitalmarktaufsichtsbehörde erhalten.
Der erste Schritt zur Landung von Aramco an der Börse ist bereits getan. Damit beginnt das Unternehmen seine Reise an der saudischen Börse Tadawul. Die Möglichkeit des Erwerbs von Aktien wird durch ein öffentliches Kaufangebot realisiert.
Aber wer wird an diesem öffentlichen Angebot zum Kauf von Aramco-Aktien teilnehmen können? Nun, es werden die Saudis selbst sein, die Anteile an dem Unternehmen, institutionelle Fonds, in Saudi-Arabien lebende Ausländer und Bürger der Länder erwerben können, die den Golf-Kooperationsrat bilden.
Der Börsengang von Aramco an der Tadawul Stock Exchange ist jedoch nur ein erster Schritt, da in einer zweiten Phase die internationalen Märkte erreicht werden sollen. All dies würde sich mit seiner Premiere 2021 an den Börsen in London, New York, Hongkong und Tokio widerspiegeln.
Stärken des Unternehmens und Vorteile für Investoren
Natürlich sprechen viele Argumente für eine Investition in Aramco. Die Zahlen des saudischen Ölkonzerns sprechen für sich. Ein Marktwert von etwa 1,8 Billionen Euro, eine Zahl, die das auf 1,2 Billionen Euro geschätzte BIP Spaniens übersteigt. Auch der Nettogewinn, der als der höchste der Welt gilt (111,1 Milliarden Dollar im Jahr 2018), ist etwas, das Anleger ermutigt.
Doch als ob die spektakulären Zahlen des Ölkonzerns nicht reichen, hat das Unternehmen selbst eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um neue Investoren zu gewinnen.
Da es sich um ein öffentliches Unternehmen handelt, ist es logisch, dass viele denken, dass die Dividenden in größerem Maße vom Staat monopolisiert werden. Nun, in diesem Fall haben die Anleger Vorrang, Dividenden vom Staat einzuziehen. Außerdem verzichtet der Staat auf einen erheblichen Teil der Dividenden, die an private Investoren gehen. All dies spiegelt sich darin wider, dass der Ölkonzern seinen Investoren im Jahr 2020 Dividenden in Höhe von 75.000 Millionen garantiert, ohne die erheblichen Dividenden zu vernachlässigen, die durch außerordentliche Dividenden eingefahren werden könnten.
Ein weiterer Umstand, der sich auf Öl auswirkt, sind Preisschwankungen. Dies ist ein Element, das jeden Anleger beunruhigt. In diesem Sinne wird Aramco seinen ersten Investoren eine Reihe von Vorteilen gewähren, die bis 2024 garantierte Dividenden genießen können, und dies unabhängig von den Schwankungen des Ölpreises.
Ein Aspekt, der die Rentabilität jedes Unternehmens negativ beeinflusst, ist die Zahlung von Steuern. Dadurch werden die von Aramco gezahlten Steuern gesenkt.
Im Gegensatz zu anderen großen Ölgesellschaften wie Shell oder ExxonMobbil ist Aramco ein börsennotiertes Unternehmen. Dies bedeutet, dass Regeländerungen nach Belieben von Aramco einfacher vorgenommen werden können.
Risiken
Doch jede Investition, auch in ein Unternehmen wie Aramco, birgt Risiken. An erster Stelle sollte die Art der Beziehung, die die Aktiengesellschaft mit dem Staat unterhält, mit größerer Transparenz beschrieben werden.
Ein zweites negativ zu bewertendes Risiko ist das nachlassende Interesse an Investitionen in fossile Energieträger. Angesichts von Herausforderungen wie der globalen Erwärmung entscheiden sich immer mehr Investoren für erneuerbare Energien gegenüber Öl.
Schließlich sind die strategischen Risiken von Aramco selbst zu berücksichtigen. Und jeder vernünftige Investor versucht, in nicht konfliktreichen geografischen Gebieten zu investieren. Denken wir daran, dass die Raffinerien von Aramco im vergangenen September mit Drohnen angegriffen wurden, was zu einer 50%igen Unterbrechung ihrer Ölproduktion führte. Es ist jedoch anzumerken, dass Aramco das Problem schnell lösen konnte und seine Kunden weiterhin bediente.