Die Finanzkrise hat ihren Ursprung in der Insolvenz der Investmentbank Lehman Brothers, am 15. September 2008. In wenigen Tagen kam es zu zahlreichen Zusammenschlüssen von Bankinstituten in den USA und der Europäischen Union sowie in geringerem Umfang in Japan, um einer starken Liquiditätsbeschränkung zu begegnen.
Das allgemeine Misstrauen gegenüber Kreditinstrumenten, Wertpapieren und Aktien führte zu einem erheblichen Wertverlust der Vermögenswerte in den am weitesten entwickelten Ländern, die sich allmählich auf die Schwellenländer ausweiteten.
Bis heute besteht ein gewisser Konsens bei der Lokalisierung der Ursache der Störung auf dem Hypothekenmarkt untergeordnet.
Eine Subprime- oder Junk-Hypothek ist eine Hochrisiko-Hypothek, die in der Regel keine Sicherheiten hat, sodass die Wahrscheinlichkeit, dass der Hypothekenkäufer seine Schulden nicht begleichen wird, sehr hoch ist.
In den USA waren die Probleme in diesem Sektor nur der Auslöser, da die entsprechenden Vermögenswerte, in vulgärer Sprache denominiert gif.webptig, waren eine von vielen, die ein Paket von Anlagevermögen bildeten, das nicht sehr transparent war und nicht das tatsächliche Risiko widerspiegelte, dem sie ihre Anleger aussetzten.
Die Probleme des Ungleichgewichts, die in der internationalen Wirtschaft seit 2001 brüten, als die Aktienmärkte infolge des Platzens der Technologieblase zu fallen begannen. Die Maßnahme der Währungsbehörde war die Senkung der Zinsen mit der Absicht, die Nachfrage zu reaktivieren und die Aktienmärkte zu stabilisieren. Die Reaktion auf die niedrigeren Zinsen nahe Null war seitens der Banken und Investmentfonds, Hypothekenschulden in Verbindung mit langlebigen Gütern aufzunehmen.
Die beste Option war der Kauf von Immobilien mit Schulden, da die Preise von Jahr zu Jahr steigen würden. Nicht nur große Anleger, sondern auch kleine Sparer verschuldeten sich auf der Suche nach höheren Renditen.
Gegen das Jahr 2006 hin begann der Wert der Immobilien zu sinken und der Zinssatz der Federal Reserve erreichte 5 %, als die Schwierigkeiten bei den riskanteren gehebelten Instrumenten und die ersten Ungleichgewichte in den Bilanzen der Banken auftraten.
Das System geriet allmählich ins Wanken, Familien verloren an Kaufkraft und die Schuldenquote in den USA stieg deutlich an. Hinzu kommt ein zusätzliches Problem, nämlich dass die Finanzinstitute die Hypotheken in Paketen gruppiert und dann im Finanzsystem zu einem bestimmten Preis vermarktet haben. Ist "Verbriefung oder Betitelung„Der Hypothekenkredit war dank der freizügigen Regulierung des Betriebs des Investmentbankings möglich, was zur Gewährung einfacher und günstiger Kredite beitrug.
Angesichts des Misstrauens gegenüber den Märkten und der Weigerung der Banken, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, da sie die Qualität der Vermögenswerte ihrer Gegenstücke nicht kannten, beschlossen die Regierungen schließlich, diese Finanzinstitute zu retten.
In der Dokumentation, die wir im Folgenden präsentieren, werden die Spannungsmomente am dramatischsten Wochenende seit der Krise von 1929 gezeigt.
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