Der Begriff Verbrannte Erde im Finanzbereich bezieht sich auf einen Abwehrmechanismus, mit dem Unternehmen versuchen können, ein feindliches Übernahmeangebot zu vermeiden.
Eine der typischen Formeln für Unternehmenswachstum ist die Einführung von Übernahmeangeboten für andere Unternehmen der Branche. Aus finanzieller Sicht unternimmt ein Unternehmen, das einer feindlichen Übernahme unterliegt, eine Politik der verbrannten Erde, alles daran, alle wertvollen Vermögenswerte zu beschädigen oder zu zerstören. Dies funktioniert als Selbstverteidigungsmechanismus, der das Interesse des erwerbenden Unternehmens beseitigen kann. So kann der Begriff „verbrannte Erde“ als ein vom übernehmenden Unternehmen initiierter Selbstzerstörungsprozess verstanden werden, der verzweifelt versucht, alles zu zerstören, was für das übernehmende Unternehmen von Wert sein könnte.
Herkunft des Begriffs verbrannte Erde
Der Begriff verbrannte Erde ist ein Erbe der Militärsprache. Die Ursprünge lassen sich auf alte Kriege zurückführen, in denen feindliche Ackerfelder niedergebrannt wurden. Durch die Vermeidung von Nahrungslieferungen könnte beim Feind eine Hungersnot verursacht werden, die zu Desertionen führen und ihn moralisch zermürben würde. Laut verschiedenen Quellen geht die Anwendung dieser Technik auf den Skythenkrieg gegen das Perserreich von Darius I. zurück.
Beispiele für die Politik der verbrannten Erde
Das Unternehmen, das Gegenstand des Übernahmeangebots ist, kann auf unterschiedliche Weise vorgehen, um Wert zu vernichten und damit das übernehmende Unternehmen abzuschrecken. Hier sind einige Beispiele:
- Liquidieren Sie Ihre wertvollsten Vermögenswerte wie Gebäude, Technologie oder bestimmte Maschinen.
- Vernichten Sie Ihr bestes Humankapital, indem Sie Ihre besten Mitarbeiter (Manager, Direktoren, Mitarbeiter oder Techniker) entlassen.
- Kündigen Sie Verträge mit Kunden, die in Kraft sind, oder beenden Sie Verhandlungen über mögliche zukünftige Verträge.
- Verschulden Sie das Unternehmen, eine außerordentliche Dividende zu zahlen, und legen Sie so die Hebelwirkung auf ein Niveau, das schwer zu verwalten ist.