Kapitalrendite (ROI)

Der Return on Investment (ROI) ist ein Indikator, der es uns ermöglicht, die Rentabilität einer Investition anhand des zugewiesenen Kapitals und des erzielten Gewinns zu bewerten.

Der Return on Investment ist dann ein Instrument, um zu analysieren, ob ein Projekt oder Unternehmen einen Gewinn ausweisen.

ROI-Formel

Um den ROI zu berechnen, platzieren wir im Zähler den Gewinn (erreicht oder erwartet), während wir im Nenner die Investition platzieren.

Der Nutzen kann aus den Daten des Nettogewinns in der Gewinn- und Verlustrechnung resultieren, falls wir ein Unternehmen analysieren. Wir können es aber auch berechnen, indem wir die Einnahmen (eines Projekts oder Unternehmens) abzüglich der getätigten Investitionen subtrahieren.

Bezüglich der Interpretation des Ergebnisses ist die Investition nicht rentabel, wenn der Indikator kleiner als 0 ist. Ist er hingegen größer als 0, bedeutet dies, dass ein Gewinn ausgewiesen wird.

Vor- und Nachteile des Return on Investment

Anzumerken ist, dass dieses Tool den Vorteil hat, dass es einfach zu berechnen ist. So können unter anderem Investitionen am Finanzmarkt, der Verkauf von Immobilien, die Ausweitung des Geschäfts mit einer neuen Produktlinie analysiert werden, wobei Optionen mit negativer Quote sofort verworfen werden.

Der ROI hat jedoch die Einschränkung oder den Nachteil, dass beim Vergleich von zwei oder mehr Anlagealternativen bestimmte Aspekte, die möglicherweise wichtig sind, übersehen werden können.

Stellen wir uns zum Beispiel vor, ein Investor vergleicht zwei von ihm durchgeführte Operationen. Eine davon ist der Kauf von Aktien der Firma AZ, die nach sechs Monaten verkauft wird. Andererseits hat sie den Kauf von Aktien der Firma MY und behält diese Titel für fünf Jahre. Beide Investitionen haben unterschiedliche Laufzeiten und dieser Aspekt wird vom ROI nicht erfasst. In diesem Fall wäre es genauer, den Barwert beider Investitionen zu vergleichen.

Beispiel für eine Kapitalrendite

Nehmen wir an, ein Unternehmen plant, 6.000 Euro in eine digitale Marketingkampagne zu investieren, die (nur dank des Online-Kanals) Einnahmen von 8.000 Euro generiert. Zuerst berechnen wir den Gewinn:

8.000-6.000 = 2.000 Euro

Dann teilen wir den Gewinn durch die Anfangsinvestition:

ROI = 2.000 / 6.000 = 0,3333 = 33,3%

Aus dem oben Gesagten können wir ableiten, dass das Projekt profitabel ist.