Überschussliquidität ist aus makroökonomischer Sicht eine Situation, in der das Bankensystem mehr Geld im Umlauf hat, als die Banken nachfragen, und dies zu einem Überschuss an Geldmenge führt. Aus der Mikroökonomie ist es eine Situation, in der das Unternehmen über einen Liquiditätsüberschuss verfügt, der keine Rendite abwirft.
Wenn also die Geldmenge (die wiederum aus der Geldbasis stammt) viel höher ist als die Nachfrage, haben wir es mit einem Überschuss an makroökonomischer Liquidität zu tun. Das heißt, Menschen und Unternehmen brauchen weniger Geld, als im System vorhanden ist und daher verlangen Geschäftsbanken weniger Liquidität und da die Geldmenge fixiert ist, generiert dies einen Überschuss.
Dieselbe Situation kann in einzelnen Unternehmen auftreten (mikroökonomisch). In diesem Fall haben sie überschüssiges Bargeld, das keine Rendite bringt. Die Lösungen erfolgen entweder durch Investition in ein neues Projekt, Kauf eines Produktangebots, das interessant sein könnte, weil es in der Werbung ist, oder Kauf fester oder variabel verzinslicher Wertpapiere mit dem Ziel, Zinsen oder Dividenden zu erhalten.
Warum wird überschüssige Liquidität produziert?
Es gibt drei Wirtschaftsakteure, die in einer Volkswirtschaft Geld verlangen: Menschen, Unternehmen und der Staat auf verschiedenen Verwaltungsebenen. Banken erfassen Ersparnisse und verleihen Geld und bilden die sogenannte Geldmenge. Andererseits müssen sie aber auch über gesetzlich vorgeschriebene Bargeldbeträge verfügen, die einen prozentualen Anteil des Gesamtgeldes ausmachen, das sie in den sogenannten Bruchreservesystemen verleihen.
All dies kann dazu führen, dass das Finanzinstitut zu bestimmten Zeiten mehr Bargeld benötigt. Um dieses Problem zu lindern, leihen sich Geschäftsbanken Geld von der Zentralbank. Dies gibt ihnen das Geld im Austausch für einen Zins, der als Intervention bezeichnet wird und der dann als Referenz für Kredite verwendet wird. Dies wird als expansive Geldpolitik bezeichnet.
In Bezug auf das Unternehmen hat diese Situation in der Regel ihren Ursprung in einer überzogenen Cash-Prognose, die wiederum auf übertriebener Vorsicht des Managements beruht. Andererseits kann es auch vorkommen, wenn die Abholfristen viel kürzer sind als die Zahlungsfristen.
Folgen überschüssiger Liquidität
Unter anderem auf Makroebene ist eine der häufigsten Blasenbildungen. Auf diese Weise kommt das Gesetz von Angebot und Nachfrage bei einem Überschuss zu dem Schluss, dass der Preis dieses Gutes fallen muss. In einem nicht intervenierten Markt und aus theoretischer Sicht, da der Zinssatz der Geldpreis ist, werden die Banken diese Überschüsse durch Zinssenkungen verleihen wollen. Sie können dies jedoch nicht tun, da es einen Mindestpreis gibt, das gesetzliche Interesse. Am Ende entscheiden sie sich dafür, den Zugang zu Geld zu erleichtern, mit der Gefahr, dass Blasen oder überschüssige Kredite entstehen.
Auf der Mikroebene hängen die Konsequenzen mit den Opportunitätskosten zusammen, wenn es nicht gelingt, mit diesem ungenutzten Geld Renditen zu erzielen. Auf diese Weise müssen Unternehmen mit Überschussliquidität ihre Situation so schnell wie möglich lösen, da das Ziel nicht nur darin besteht, Verluste zu vermeiden, sondern auch Gewinne zu maximieren, um Ressourcen zu optimieren.
Ein Beispiel, die Finanzkrise von 2008 und Supermärkte
In der Makroökonomie gibt es unterschiedliche Theorien über die Ursachen der Finanzkrise von 2008. Wir werden nicht näher darauf eingehen, aber alle sind sich einig, dass ein Faktor zu viel Liquidität war. Daher glauben einige Autoren, dass dieses Problem die Banken dazu veranlasst hat, auf etwas unverantwortliche Weise Geld zu verleihen. Andere glauben, dass der Hauptgrund die Exzesse des Bankensystems und ein übermäßig deregulierter Sektor waren, aber mit dem gleichen Problem.
In der betriebswirtschaftlichen Mikroökonomie sind große Geschäfte ein Sektor, der normalerweise Probleme mit überschüssiger Liquidität hat. Sie kassieren bar und zahlen über lange Zeiträume. Das Umlaufvermögen besteht hauptsächlich aus Aktien und Treasury. Diese Unternehmen entscheiden sich in Zeiten hoher Umsätze normalerweise dafür, dieses Geld vorübergehend als Überschuss anzulegen.
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