Verwaltungsgebühr - Was ist das, Definition und Konzept
Die Verwaltungskommission wird vom Administrator eines Investmentfonds erhoben, um das Geld seines Kunden wachsen zu lassen.
Mit dieser Kollektion möchte die Fondsleitung ihre Analysten belohnen, jene Fachleute, die sich auf die Entwicklung von Strategien spezialisiert haben, um Kapital an den Finanzmärkten profitabel zu machen.
Darüber hinaus kann die Verwaltungsgesellschaft mit den Einnahmen der Verwaltungskommission verschiedene Betriebsausgaben decken. Dies sind zum Beispiel die Zahlung der Miete und die Grundversorgung ihrer Büros.
Merkmale der Verwaltungskommission
Zu den Merkmalen der Verwaltungskommission gehören:
- Es ist eine der Hauptgebühren, die von einem Fondsmanager erhoben werden.
- Es unterscheidet sich von Provisionen oder Verwahrungskosten, die ausschließlich für die Aufbewahrung des Vermögens einer natürlichen oder juristischen Person erhoben werden.
- Die Verwaltungsgebühr wird in der Regel für jeden Tag berechnet, an dem die Gesellschaft den Fonds verwaltet. Dies unterscheidet sich beispielsweise von der Abonnementprovision, die eine einmalige Zahlung ist, die nicht von der Aufenthaltsdauer des Kunden abhängt.
- Aus den oben erläuterten Gründen wird der Anleger, wenn er einen langfristigen Anlagehorizont hat, versuchen, die Verwaltungskommission so niedrig wie möglich zu halten. Dies liegt daran, dass die Gebühr höher ist, wenn Sie länger im Fonds bleiben.
- Es wird direkt von den im Anlagefonds eingezahlten Geldern abgezogen, d. h. es erfordert keinen zusätzlichen Aufwand des Kunden.
- Sie kann als Prozentsatz des investierten Kapitals, der Ergebnisse oder einer Kombination beider Variablen festgelegt werden. Im zweiten Fall werden Anreize für den Manager geschaffen, Gewinne für seine Kunden zu erwirtschaften. Der Fondsmanager wird jedoch die erste oder dritte Modalität bevorzugen, um ein Mindesteinkommen zu gewährleisten.
Verwaltungskommission in Spanien
Die Verwaltungskommission in Spanien hält sich je nach Kategorie, zu der sie gehört, an Jahresgrenzen. Es gibt drei Möglichkeiten:
- Wird sie nur auf das investierte Eigenkapital berechnet, beträgt der Höchstwert 2,25 % für Wertpapier-Investmentfonds (FIM) und 1 % für Geldmarkt-Investmentfonds (FIAMM).
- Wenn es nur von der vom Manager erzielten Rentabilität abhängt, beträgt die Grenze 18% im FIM und 10% im FIAMM. In diesem Fall wird sie auch als Erfolgskommission bezeichnet.
- Bei einer gemischten Berechnung betragen die Höchstgrenzen 1,35% des Kapitals des Anlegers plus 9% der Ergebnisse, wenn wir uns auf das FIM beziehen. Ebenso wird für FIAMMs eine Obergrenze von 0,67 % des Eigenkapitals zuzüglich 3,33 % der erzielten Gewinne festgelegt.
Es sei darauf hingewiesen, dass FIMs diejenigen Fonds sind, die fast ausschließlich in börsennotierte Finanzanlagen (festverzinsliche und variable Einkünfte) investieren. Inzwischen legen FIAMMs ihr Kapital ausschließlich in risikoarmen und hochliquiden Instrumenten wie Treasury Bills …
Beispiel für eine Verwaltungsgebühr
Schauen wir uns ein Beispiel für eine Verwaltungsgebühr an. Nehmen wir an, Juan López investiert 5.000 US-Dollar in ein FIM in Spanien. Die Gebühr wird nur auf das investierte Kapital erhoben und entspricht dem steuerpflichtigen Höchstbetrag, dh 1%.
Dann beträgt die Provision, die der Investor zahlt, 50 US-Dollar pro Jahr. Dieser Betrag wird nicht von einem Moment auf den anderen verrechnet, sondern täglich ein kleiner Betrag vom verwalteten Kapital abgezogen, bis am Ende der zwölf Monate eine Gebühr von US $ 50 angesammelt wird.
