Eine gemischte Investition ist eine Art von Investition, bei der Sie für einen bestimmten IRR gegenüber dem Projekt verschuldet sein können, dh es muss noch Geld investiert werden.
Um zu verstehen, wann eine Investition gemischt ist, ist es notwendig, das Konzept eines Investitionsprojektsaldos zu kennen, das die kapitalisierte Summe der Netto-Cashflows bis zu einem bestimmten Zeitpunkt, angepasst an den IRR des Projekts, ist. Wenn der Saldo irgendwann positiv ist, ist die Investition gemischt. Ist der Saldo zu keinem Zeitpunkt positiv, ist die Investition rein.
Da bei gemischten Anlagen der Saldo größer als Null ist, schuldet der Investor dem Projekt noch Geld. Es ist noch Geld zu investieren. Man sollte damals von einem Finanzierungsprojekt sprechen, anstatt von einem Investitionsprojekt. Alle gemischten Anlagen sind keine einfachen Anlagen. Obwohl nicht alle nicht einfachen Anlagen gemischt sind, können sie auch rein sein.
Ein Beispiel für eine gemischte Investition ist, wenn die Cashflows wie folgt sind:
-3000/5000/-5000
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Ich möchte mit Etoro investierenDer IRR des Projekts ist inkonsistent.
Der IRR von nicht einfachen Investitionen
Dank der Ausgewogenheit des Projekts wissen wir, dass bei allen gemischten Investitionen der IRR inkonsistent ist, also wirtschaftlich nicht sinnvoll ist. Dies kann passieren, wenn wir ein Projekt finden, das mehrere IRRs hat oder das IRR imaginäre oder zu komplexe Zahlen hat. Sie stimmen nicht mit der Finanzlogik der Zinssätze überein.
Dieses Ergebnis ist darauf zurückzuführen, dass die Formel zur Berechnung des IRR eine Gleichung vom Grad n verwendet und nach dem Fundamentalsatz der Algebra jede Gleichung vom Grad n immer n Wurzeln oder Lösungen hat. Im Finanzwesen macht es keinen Sinn, ein Projekt mit mehreren IRRs. Da es wirtschaftlich nicht sinnvoll ist, ist normalerweise nur die Wurzel (Lösung) positiv (wenn es eine reelle und eindeutige Zahl gibt) und die verbleibenden negativen, Null- oder imaginären Lösungen werden verworfen.
Das Problem tritt jedoch auf, wenn mehrere positive IRRs vorliegen oder kein wirklicher IRR vorhanden ist. Diese finanziellen Paradoxien treten nur bei einigen nicht einfachen Anlagen auf, insbesondere bei gemischten Anlagen.