Der Hypothekenbrief ist ein von einem Finanzinstitut ausgestellter finanzieller Titel, bei dem eine Schuld oder eine andere Art von Verpflichtung durch Zahlung eines festen Zinssatzes oder einer festen Rendite anerkannt wird und der als Investitionsgarantie alle oder einen Teil der Hypothekendarlehen dieser Entität.
Dabei handelt es sich um festverzinsliche Wertpapiere, die ausschließlich von Kreditinstituten begeben werden. Sie sind in der Regel mittelfristig und haben unterschiedliche Modalitäten hinsichtlich Zinssatz und Rückzahlungsbedingungen. Diese Hypothekentitel können eingetragen, bestellt oder auf den Inhaber übertragen werden.
Die Emittentin behält sich das Recht vor, die Emission während ihrer Laufzeit ganz oder teilweise gemäß den gesetzlichen Bestimmungen des jeweiligen Landes vorzeitig zu amortisieren. Diese Unternehmen geben diesen Wertpapieren in der Regel Liquidität, d. h. sie bieten den Anlegern Kauf- oder Verkaufsgegenstücke, sofern das Volumen der Wertpapiere, die sie in ihrem Portfolio haben, die gesetzliche Grenze von 5 Prozent des ausgegebenen Volumens nicht überschreitet.
Wie funktionieren Pfandbriefe?
Die Pfandbriefe haben eine doppelte Garantie:
- Die erste ist die des Emittenten.
- Der zweite ist das Vorrecht der Anleihegläubiger gegenüber dem Hypothekenportfolio gegenüber den übrigen Gläubigern.
Es gibt eine gesetzliche Vorschrift, die verhindert, dass der Saldo von Pfandbriefen 80 Prozent des zulässigen Portfolios überschreitet. Darüber hinaus gibt es risikoreichere Hypothekenanleihen, wie sie von amerikanischen Banken begeben werden, die durch risikoreiche Hypotheken garantiert werden, auch genannt subprime.
Merkmale des Hypothekenbriefes
- Die Cédula Hipotecaria wird in einer öffentlichen Urkunde ausgestellt und damit sucht ein Finanzinstitut nach Finanzierung und zahlt dafür Zinsen dank des erhaltenen Kapitals.
- In der Regel handelt es sich um Titel, die in der Regel über einen Zeitraum von 1 bis 3 Jahren abgeschrieben werden.
- Es gibt Analysten, die es als Geldmarktanlage betrachten und andere, die dies nicht tun, da sie sich nicht so leicht in Geld umwandeln lassen, wenn wir es mit einem Repo oder einem gleichzeitigen Geschäft vergleichen.
Zudem handelt es sich um einfache Produkte, sofern korrekt angegeben ist, welche Art von Garantie die Bank hinsichtlich der Qualität der von ihr unterstützten Hypothekendarlehen bietet. Obwohl es sich um einen relativ liquiden finanziellen Vermögenswert handelt, garantiert er nicht die Zahlung der Rentabilität oder seines Kapitals, wenn ein Problem mit dem Unternehmen und seinen Hypothekendarlehen aufgrund der Nichteinhaltung dieser Zahlungen auftritt, Daher ist es wichtig, den Hierarchiegrad bei der Erhebung dieses Titels zu kennen, falls ein Finanzunternehmen Insolvenz anmeldet.
Arten von Hypothekenbriefen
Abhängig von der Garantie, die sie dem Anleger bieten, gibt es zwei Arten von Hypothekenzertifikaten:
- Globalgarantie: Die Garantie des Hypothekenbriefes besteht aus allen Hypothekendarlehen des Unternehmens. Theoretisch ist diese Abdeckung breiter und sicherer, obwohl dies nicht immer der Fall ist.
- Sondergarantie: Die Garantie des Hypothekenbriefes besteht aus einem Teil des Hypothekendarlehensportfolios des Finanzinstituts. Diesbezüglich kann es Garantien höherer oder niedrigerer Kreditqualität umfassen, daher ist es sehr wichtig, es zu analysieren.
Arten von Covered Bonds nach Ländern
Die Klassen von Pfandbrief Die wichtigsten der einzelnen Länder sind die folgenden:
- Österreich - Fundierie Bankschuldverschreibungen.
- Deutschland - Jumbo-Piandbrief.
- Frankreich - Verpflichtungen Foncieres.
- Spanien - Cédulas Hipotecarias und Cédulas Territoriales.
- Luxemburg - Lettre de Gage.
- Irland - Asset Covered Security.
- UK - UK Covered Bonds.
- Schweden - Sakerstallda Obligationer.
- Dänemark - Saerligt Daekkede Realkreditobligator.
- Portugal - Hipetacarias Obligacoes.
- Holland - Niederländische Pfandbriefe.
- Italien - Obbligazioni Bancarie Garantite.
- Finnland - Ioukkovelkakina.
- Kanada - Kanadische Covered Bonds.
- USA - US-Covered Bonds.