Gamma - Was ist das, Definition und Konzept
Gamma ist die Variation des Deltas einer Finanzoption vor Variationen des Basiswerts.
Je größer der absolute Wert des Gammas ist, desto größer ist das Delta, und daher besteht ein höheres Risiko. Wenn wir einen Anstieg der Volatilität des Vermögenswerts erwarten, wählen wir ein positives Gamma. Das Gamma ist die partielle Ableitung des Deltas gegen Anstiege des Basiswerts.
Es ist interessant, es zu wissen, denn es zeigt an, wie sich ihre Coverage ändern sollte, um ein neutrales Delta beizubehalten, wenn sich der Spot bewegt.
Gamma-Betrieb
Call kaufen und Put kaufen - Positives Gamma (+): Erwartung steigender Volatilität.
Call Sell und Put Sell - Negatives Gamma (-): Erwartung abnehmender Volatilität.
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Ich möchte mit Etoro investieren- Geldautomat (am Geld) - Hohes Gamma: Position mit hohem Risiko.
- ES M (im Geld)
- OTM (aus dem Geld) - Kleines Gamma: geringere Risikoposition.
Was sind Call-Optionen?
Was sind Put-Optionen?
Gamma-Beispiel
Der Preis für eine Inditex (ITX)-Aktie beträgt 22 €. Die 22 € Ausübungspreis Call-Option hat einen Preis von 1 €, d. h. Prämie = 1. DELTA = 0,5 und GAMMA = 0,03:
Wir werden die Annahmen treffen, wenn der Preis von Inditex am Folgetag auf 23 € steigt und wenn der Preis von Inditex am Folgetag auf 21 € fällt.
| Die Aktie steigt auf 23 € | Die Aktie sinkt auf 21 € |
|---|---|
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 | DELTA = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| PREMIUM = 1 + 0,53 = 1,53 € | PREMIUM = 1 - 0,47 = 0,53 € |
