Der IRPH, kurz für Home Equity Benchmark, ist ein gewichteter Durchschnitt der wichtigsten Eigenheimkredite mit einer Laufzeit von mehr als drei Jahren.
Der Ursprung des IRPH als offizieller Referenztyp in Spanien geht auf den 3. August 1994 zurück. An diesem Tag wurde die Verpflichtung erfüllt, die Anhänge der am 11. Mai 1994 veröffentlichten Verordnung über die Transparenz der finanziellen Bedingungen von Hypotheken zu ergänzen Kredite erhob die Bank von Spanien die IRPH auf offiziell.
So wurde im August 1994 der IRPH, offiziell als Durchschnittszinssatz für Hypothekendarlehen über drei Jahre bekannt, reguliert. Mit der Veröffentlichung der offiziellen Referenzzinssätze für den Hypothekenmarkt hat sich das spanische Wirtschafts- und Finanzministerium zum Ziel gesetzt, Kunden zu schützen. Zu diesem Zweck erließ sie neben der Erhebung mehrerer weiterer Indizes in die Kategorie der Beamten mehrere Verordnungen zu den Darlehensverträgen mit Hypothekengarantie, die zum Erwerb eines Eigenheims bestimmt waren. Das heißt, es hat Unternehmen, die Hypothekendarlehen für Häuser anboten, eine Vorgehensweise auferlegt, um zu verhindern, dass Kunden falsch über die von ihnen unterzeichnete Hypothek informiert wurden.
Trotzdem haben, wie wir später sehen werden und wie der Gerichtshof der Europäischen Union (EuGH) festgestellt hat, einige Unternehmen die Hinweise dieses Rundschreibens nicht eingehalten, dessen letztendlicher Zweck darin bestand, Kunden durch Transparenz und Information zu schützen.
Wie wird der IRPH berechnet?
Obwohl es im Wesentlichen nur eine Möglichkeit gibt, den IRPH zu berechnen, gibt es formal drei Arten von IRPH. Die der Banken, die der Sparkassen und die aller Kreditinstitute. Die Formeln sind im Folgenden beschrieben:
- Durchschnittlicher Zinssatz von Hypothekendarlehen über 3 Jahre von Banken
Wo:
ichb : Durchschnittliche gewichtete durchschnittliche Zinssätze der Banken
neinb : Anzahl der an der Berechnung beteiligten Banken
- Durchschnittliche Hypothekarkredite über 3 Jahre von Sparkassen
Wo:
ichAC : Durchschnitt der gewichteten Durchschnittszinssätze der Sparkassen
neinAC : Anzahl der an der Berechnung beteiligten Sparkassen
- Durchschnittlicher Zinssatz der Hypothekendarlehen über 3 Jahre der Unternehmensgruppe
Wo:
ichb : Durchschnittliche gewichtete durchschnittliche Zinssätze der Banken
neinb : Anzahl der an der Berechnung beteiligten Banken
ichAC : Durchschnitt der gewichteten Durchschnittszinssätze der Sparkassen
neinAC : Anzahl der an der Berechnung beteiligten Sparkassen
ichsch : Durchschnitt der gewichteten durchschnittlichen Zinssätze von Hypothekenkreditunternehmen
neinsch : Anzahl der an der Berechnung beteiligten Hypothekarkreditunternehmen
Toll, die Formeln kennen wir schon, aber wie wendet man sie an? Um die Formel gut zu verstehen, ist es notwendig, das Konzept des Zinssatzes, des gewichteten Durchschnitts und der Summation zu kennen. Die Formel berechnet den Durchschnitt der Durchschnittskurse. Das heißt, wenn der gewichtete durchschnittliche Zinssatz von Bank X 10% beträgt und der gewichtete durchschnittliche Zinssatz von Bank Y 5% beträgt, dann beträgt der Durchschnitt des gewichteten durchschnittlichen Zinssatzes 10 + 5 dividiert durch 2 (wir haben 2 Banken ). Das sind 7,5%. Wie gehen wir nun bei der Berechnung des gewichteten Durchschnittszinssatzes jeder Bank vor?
Stellen wir uns vor, Bank X hat Hypothekendarlehen mit einer Laufzeit von mehr als drei Jahren (die für die Berechnung berechnet werden) im Wert (unter Berücksichtigung der Hauptdarlehen) von 10 Millionen Euro in ihrem Portfolio. Insgesamt hat sie 20 Kredite in ihrem Portfolio. Obwohl die Summe der 20 10 Millionen Euro beträgt, sind nicht alle Kredite gleich hoch. Konkret beträgt das Kapital von einem von ihnen (ausstehender Saldo) 5 Millionen Euro. Mit 50 % des berechneten Gesamtportfolios wird es mehr Gewicht haben als der Rest der 19 Hypothekendarlehen. Für den Durchschnitt der Bank ist daher der Zinssatz, zu dem das Darlehen über 5 Millionen unterzeichnet wurde, maßgeblicher für die Berechnung.
Zusammenfassend wird der IRPH nach folgenden Schritten berechnet:
- Die gewichteten Tilgungsbeträge der ausstehenden Kredite mit einer Laufzeit von mehr als drei Jahren für eine bestimmte Bank werden addiert.
- Sobald wir die Hauptgewichte haben, wird es durch die Anzahl der von dieser Bank gewährten Kredite (die die Kriterien erfüllen) dividiert.
- Nach 1 und 2 haben wir den gewichteten Durchschnittszinssatz einer bestimmten Bank erhalten. Also machen wir 1 und 2 für jede Bank.
- Sobald wir die gewichteten Durchschnittszinssätze jeder Bank haben, addieren wir sie und dividieren sie durch die Anzahl der Banken. Wir werden die IRPH von den Banken erhalten haben.
- Für Sparkassen und Hypothekenbanken sind die Schritte 1 bis 4 erforderlich.
- Sobald wir die drei IRPHs haben, nehmen wir den Durchschnitt und das Ergebnis muss mit dem identisch sein, das wir durch Ausführen der letzten Formel erhalten haben.
Kontroverse und Kritik
Die Kontroverse um die IRPH entsteht aufgrund der Besorgnis (und Beschwerde) vieler Kunden über die Schwierigkeit, zu wissen, woher die IRPH-Nummern stammen. Im Prinzip war die Bank von Spanien das Unternehmen, das diesen Index offiziell veröffentlicht hat. Im Jahr 2011 begann jedoch ein Prozess, der im Verschwinden des Index als offiziell gipfelte. Konkret verschwanden um 2013 herum die IRPH-Banken, IRPH-Sparkassen und der Referenzanlagetyp Sparkassen (CECA). Ziel war es, die Konten auf europäischer und nationaler Ebene zu harmonisieren sowie die Kosten der Kredite an die tatsächlichen Kosten der Mittelbeschaffung der Banken anzupassen.
Mit anderen Worten, das IRPH war zu teuer. Und tatsächlich, obwohl die Bank von Spanien ihn weiterhin veröffentlicht, gilt er seit Oktober 2013 nicht mehr als offiziell. Die Kritik am Index bestand neben seiner Undurchsichtigkeit darin, dass er nicht einem der Artikel der Verordnung entspricht mit dem es geboren wurde.
Es sei darauf hingewiesen, dass die Verordnung vom 5. Mai 1994 auf der Transparenz bei der Erhebung von Provisionen, auf der objektiven Berechnung der Indizes und auf der Nichtberücksichtigung von Faktoren besteht, die ausschließlich von der Einheit oder Einheit abhängen zu viel. Einige Unternehmen umgingen die Vorschriften, indem sie versteckte Provisionen in den Zinssatz einbauten. Als ob das nicht genug wäre, vermarkteten sie den IRPH als Festzins, obwohl er in Wirklichkeit variabel ist. Und zu allem Überfluss behaupteten sie, er sei historisch gesehen weniger volatil als der Euribor, was falsch ist.
