Umlaufvermögen ist das Vermögen eines Unternehmens, das in weniger als zwölf Monaten liquidiert (zu Geld gemacht) werden kann. Es wird auch kurzfristiges oder flüssiges Vermögen genannt
Es wird als kurzfristig bezeichnet, weil es sich um eine Art von Vermögenswerten handelt, die sich in ständiger Bewegung befinden und ohne allzu große Schwierigkeiten verkauft, verwendet, in flüssiges Geld umgewandelt oder als Zahlung geliefert werden können. Darüber hinaus können wir unter Umlaufvermögen all jene Ressourcen verstehen, die zur Erledigung des Tagesgeschäfts des Unternehmens notwendig sind, wie Bankgelder, Aktien und Finanzanlagen.
In der Rechnungslegung können wir bei der Bilanzanalyse eines Unternehmens zwischen Aktiva, Passiva und Eigenkapital unterscheiden. Innerhalb der Vermögenswerte finden wir kurzfristige Vermögenswerte, die kurzfristig wirksam werden, während langfristige Vermögenswerte in einem Zeitraum von mehr als einem Jahr wirksam werden.
Bestandteile des Umlaufvermögens
Die Hauptbestandteile des Umlaufvermögens sind:
- Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte.
- Bestände.
- Handelsschulden und andere Anrechnungen werden erhoben.
- Kurzfristige Geldanlagen.
- Treasury (Sparkassen und Banken).
- Kurzfristige Rückstellungen.
Wie wird das Umlaufvermögen finanziert?
Um zu analysieren, wie kurzfristige Vermögenswerte am besten finanziert werden können, ist es wichtig, das Konzept des Umlaufvermögens zu kennen, das ist der Teil des Umlaufvermögens, der mit langfristigen Verbindlichkeiten finanziert wird, bzw. Vermögenswerte, die finanziert werden mit langfristigen Ressourcen. Wir können sagen, dass das Working Capital der Überschuss ist, der sich aus dem Umlaufvermögen des Unternehmens ergibt und dass wir ihn auf zwei Arten berechnen können:
- Working Capital = Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten
- Working Capital = (Eigenkapital + Langfristige Verbindlichkeiten) - Langfristige Vermögenswerte
Bei letzterem wissen wir nun, dass für den guten täglichen Betrieb des Unternehmens das Umlaufvermögen größer sein muss als die kurzfristigen Schulden, d.h. dass die Ressourcen, die wir haben (Umlaufvermögen) größer sind als die kurzfristigen Schulden (kurzfristige Schulden) zu ihnen begegnen können. Vor letzterem können jedoch mehrere Situationen auftreten:
- Kurzfristige Verbindlichkeiten größer als kurzfristige Vermögenswerte: Es wäre eine gefährliche Situation, da wir mehr kurzfristige Schulden hätten als Ressourcen, um sie zu bezahlen.
- Kurzfristige Vermögenswerte wie kurzfristige Verbindlichkeiten: Wir stünden vor einem Gleichgewichtspunkt, in dem die Liquidität des Unternehmens gesichert ist, aber in dem Moment, in dem einer unserer Schuldner uns nicht pünktlich zahlt, wären unsere liquiden Mittel geringer als die kurzfristigen Schulden und wir in der Situation wäre, in der die kurzfristigen Schulden höher wären als die kurzfristigen Vermögenswerte.
Die Bilanz eines Unternehmens stellt sich wie folgt dar. Aktiva sind Verbindlichkeiten plus Eigenkapital. Das Betriebskapital ist das Umlaufvermögen (oder Umlaufvermögen) abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten (die kurzfristige Schulden sind). Die langfristigen Vermögenswerte wurden bisher als Anlagevermögen bezeichnet.
