Atypische Finanzverträge

Atypische Finanzkontrakte oder strukturierte Einlagen sind Anlageprodukte, bei denen Kreditinstitute Geld, Wertpapiere oder beides erhalten. Im Gegenzug bieten sie eine Vergeltung in der Zukunft.

Am Ende der Vertragslaufzeit zahlt das Kreditinstitut in bar (und/oder deren Gegenwert) oder mit Finanzinstrumenten. Dies hängt von der Entwicklung einer Aktie, eines Portfolios oder eines Aktienindex ab. Daher ist die vollständige Rückerstattung des Kapitals des Kunden nicht gewährleistet.

Vor- und Nachteile von atypischen Finanzverträgen

Zu den Vorteilen atypischer Finanzverträge gehören:

• Sie bieten eine höhere Rendite als Banksparkonten.
• Sie können für Personen nützlich sein, die mit Kapitalmärkten vertraut sind und komplexe Finanzprodukte verstehen.

Diese Verträge haben jedoch auch einige Nachteile:

• Sie sind eine risikoreiche Alternative. Angenommen, die Rentabilität der strukturierten Einlage hängt vom Preis von Minera XY ab. Fallen also die Aktien dieses Unternehmens während der Laufzeit der Vereinbarung, verliert der Investor einen Teil seines Kapitals.
• Sie sind für die meisten Menschen schwer zu verstehen. Sie können mit Sparprodukten verwechselt werden, obwohl sie in Wirklichkeit eine Anlagealternative sind.
• Da sie nicht an organisierten Sekundärmärkten (zB Börse) gehandelt werden, können sie nicht vorzeitig gekündigt werden. Dies, auch wenn mit Verlust zu rechnen ist.

Zusammensetzung atypischer Finanzverträge

Atypische Finanzkontrakte resultieren aus der Kombination zweier Produktarten mit unterschiedlichen Eigenschaften:

• Eine in der Regel kurzfristige Einlage mit einer über dem Marktdurchschnitt liegenden Rendite.
• Ein finanzieller Vermögenswert mit einem langfristigen Horizont. Dabei kann es sich um eine Beteiligung an einem Investmentfonds oder um eine an die Wertentwicklung einer Aktie (oder einer Aktienkombination) oder eines Aktienindex gekoppelte Einlage handeln.