Das Working Capital ist der mit langfristigen Schulden finanzierte Teil des Umlaufvermögens eines Unternehmens (langfristige Verbindlichkeiten). Er berechnet sich aus der Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Schulden (kurzfristige Verbindlichkeiten).
Das Betriebskapital variiert je nach Jahreszeit aufgrund der vom Unternehmen ausgeübten Tätigkeit. Daher ist seine Kontrolle sehr wichtig, um kurzfristig die Liquidität und Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens zu gewährleisten, Grundpfeiler in Finanzangelegenheiten.
Es wird auch als Rotationsfonds, Working Capital oder unter seinem englischen Namen Working Capital bezeichnet.
Working Capital = Umlaufvermögen - Umlaufvermögen
So wird es grafisch dargestellt:
Interpretation des Betriebskapitals
Das Working Capital kann drei Positionen einnehmen:
- FM> 0: die Betriebskapital wird sein positiv wenn das Umlaufvermögen größer ist als die Verbindlichkeiten bei c / p. In dieser Situation wird das Unternehmen seinen sofortigen Zahlungsverpflichtungen nachkommen können.
- FM = 0: die Betriebskapital wird sein Null oder gleich Null, wenn das Umlaufvermögen dem zahlbaren bei c / p entspricht. Das Unternehmen mit einem Working Capital gleich Null läuft Gefahr, seinen Zahlungsverpflichtungen bei c/p nicht nachkommen zu können, falls sich der Einzug eines Kunden verspätet.
- UKW <0: Betriebskapital wird sein Negativ wenn das Umlaufvermögen geringer ist als die Verbindlichkeiten bei c / p. Es ist die schlimmste Situation, weil das Unternehmen seine Zahlungsverpflichtungen in der c / p nicht erfüllen kann. Daher werden wir sagen, dass es die Zahlungen ausgesetzt wird.
Nachdem wir diese drei Situationen gesehen haben, in denen ein Unternehmen gefunden werden kann, kommen wir zu dem Schluss, dass die optimale Situation für jedes Unternehmen ein positives Betriebskapital wäre. Damit hätte das Unternehmen ein Sicherheitspolster, um seinen Verpflichtungen nachzukommen. Mit anderen Worten, bei Verzögerungen bei den Abholungen Ihrer Kunden haben Sie die Gewissheit, auf die Zahlung Ihrer Lieferanten reagieren zu können.
Kurz gesagt, wir wissen, dass das Beste für ein Unternehmen ist, dass es über ein positives Working Capital verfügt, aber gleichzeitig nicht zu überhöht sein sollte, da dies mit Opportunitätskosten verbunden wäre. Wenn ein Unternehmen über ein sehr großes Betriebskapital verfügt, verfügt es über unrentable Ressourcen, mit denen es neue Investitionen finanzieren könnte. Die optimale Höhe des Betriebskapitals hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie dem Sektor, in dem das Unternehmen tätig ist, der durchschnittlichen Zahlungsfrist der Kunden, der durchschnittlichen Zahlungsfrist an die Lieferanten, der durchschnittlichen Produktionsfrist usw.
Etwas, das unsere Aufmerksamkeit erregen könnte, ist, dass Unternehmen im Lebensmittel- oder Vertriebssektor möglicherweise ein negatives Betriebskapital haben und keine Zahlungsaussetzungen aufweisen. Dies liegt daran, dass die Abholung der Kunden in bar erfolgt und die Zahlung an die Lieferanten in der Regel in neunzig Tagen erfolgt, was ihnen ermöglicht, ihren Betrieb fortzusetzen.
