Fonds zum Erwerb von Finanzanlagen (FAAF)

Der Financial Asset Acquisition Fund (FAAF) war ein Fonds, dessen Hauptziel darin bestand, Kredit- und Produktionsaktivitäten von Unternehmen und Privatpersonen zu unterstützen.

Sie hatte keine eigene Rechtspersönlichkeit und war dem Wirtschafts- und Finanzministerium der spanischen Regierung unterstellt.

Zur Durchführung seiner Arbeit wurde es mit 30.000 Millionen Euro dotiert, erweiterbar auf bis zu 50.000 Millionen Euro. Es wurde durch das Königliche Gesetzesdekret 6/2008 vom 10. Oktober erstellt, entwickelt durch die Verordnung EHA / 3118/2008 vom 31. Oktober.

Grund für die Zugehörigkeit zum Fonds zum Erwerb von Finanzanlagen

Die FAAF hatte ihren Grund im Ausbruch der Krise von 2008 und der anschließenden Kreditknappheit. Die Regierung hat Maßnahmen ergriffen, um die Auswirkungen abzumildern, insbesondere aufgrund von risikoreichen Hypotheken, die als Subprime bezeichnet werden. Diese richteten sich an Kunden mit geringer Kaufkraft und damit geringer Zahlungsfähigkeit und hoher Ausfallwahrscheinlichkeit. Als sie aufhörten zu zahlen, platzte die Blase.

Ziel war der Erwerb von Finanzanlagen höchster Qualität von Kreditinstituten. Auf diese Weise können sie Unternehmen und Einzelpersonen Kredite leihen, um produktive Aktivitäten zu fördern. Es entstand daher die Reaktivierung eines Marktes, des Kreditmarktes, der sich aufgrund der Folgen der Wirtschaftskrise in einer heiklen Situation befand.

FAAF-Prinzipien

Die Daseinsberechtigung dieses Fonds hat zu einer Reihe von Grundsätzen geführt, nach denen er geleitet wird, und zwar wie folgt:

• Am wichtigsten ist, wie erwähnt, der Kauf von Finanzanlagen von Banken. Denken Sie daran, dass sie den Anforderungen der höchsten Qualität entsprechen müssen.
• Garantieren Sie die neue Bankschuld. Damit soll die Kreditvergabe an Privatpersonen und Unternehmen gefördert werden.
• Direkte Kapitalspritzen an die Banken, die es benötigen.

Arten von zu erwerbenden Wertpapieren

Grundsätzlich hat die FAAF durch öffentliche Versteigerung zwei Arten von Finanzanlagen erworben:

• An erster Stelle die sogenannten Pfandbriefe. Diese setzen eine Schuld für denjenigen voraus, der sie ausgibt, die Bank, und es entstehen in jeder Periode eine Reihe von Zinsen, die bei Fälligkeit amortisiert werden. Sie werden unter anderem durch den Emittenten selbst oder durch die von ihm im Register eingetragenen Hypotheken garantiert.
• Die sogenannten Verbriefungsanleihen. Dabei kann es sich um drei Arten handeln: Hypothekenverbriefungen, Vermögenswerte oder die oben genannten Zertifikate. Sie werden von einem Fonds ausgegeben, der ihre Verwaltung einer spezialisierten Verwaltungsgesellschaft anvertraut.

FAAF-Liquidation im Jahr 2012

Am 1. Juni 2012 führt das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen durch seinen Verwaltungsrat die Liquidation der FAAF durch und erzielt einen Gewinn von 650 Millionen Euro. Damit ist die Vereinbarung des Ministerrats vom 30. März erfüllt. Da der Sektor gesund war, wurde der Fonds nicht mehr aktiv und seine Existenz machte daher keinen Sinn mehr.

Der Finanzanlagefonds hat für die spanische Staatskasse Erträge (in seiner Bilanz) mit einem Volumen von rund 21.320 Millionen Euro erwirtschaftet. Die durchschnittliche Rentabilität der verschiedenen Finanzanlagen betrug 3,45 %. Darüber hinaus hat sie 54 Finanzinstituten Finanzierungen in Höhe von insgesamt 19.000 Mio. € zur Verfügung gestellt.