Innerer Wert einer Option
Der innere Wert einer Option ist die Differenz zwischen dem Preis des Basiswerts am Markt und dem Ausübungspreis.
Der innere Wert ist immer positiv. Wenn die Differenz zwischen dem Preis des Basiswerts und dem Ausübungspreis negativ ist, beträgt der innere Wert 0. Bei Verfall ist der innere Wert der Wert der Option.
Wir müssen bedenken, dass der Preis einer Option zwei Komponenten hat: den inneren Wert und den äußeren Wert oder Zeitwert.
Prämie = Innerer Wert + Zeitwert
Formulierung
Die Formulierung des inneren Wertes einer Option lautet wie folgt:
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Ich möchte mit Etoro investieren- Innerer Wert eines Calls = Preis des Basiswerts - Ausübungspreis
- Innerer Wert eines Puts = Ausübungspreis - Basiswert
Beispiele für die Berechnung des inneren Wertes einer Option
Stellen wir uns eine Call-Option auf Gas Natural mit Strike 12 und einer Hypothese der Spotpreise der Aktion (Börse) von 11, 12 und 13 vor. Der innere Wert der Option ist wie folgt:
Wir betrachten eine Put-Option auf Gas Natural mit Strike 12 und einer Hypothese von Barkursen von 11, 12 und 13. Der innere Wert der Option ist wie folgt:
Die grafische Darstellung des inneren Wertes einer Call-Option bleibt konstant, bis sie den Ausübungspreis erreicht, dann beginnt sie nach oben zu steigen. Im Gegensatz dazu ist die grafische Darstellung einer Put-Option bis zum Erreichen des Ausübungspreises negativ, dann ist die Steigung konstant.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der innere Wert einer Option eine negative Beziehung zum äußeren Wert und eine positive Beziehung zur Prämie hat. Der Preis der Prämie wird von folgenden Faktoren beeinflusst:
- Zugrundeliegende Vermögenswert.
- Ausübungspreis.
- Volatilität.
- Art des Interesses.
- Dividenden.
- Zeit bis zum Ablauf.
