Hochfrequenzhandel - HFT

Hochfrequenzhandel, in der Finanzwelt auch unter seinem englischen Namen bekannt Hochfrequenzhandel (HFT) ist eine Art von Verhandlung, bei der eine große Anzahl von Kauf- und Verkaufsorders auf den Markt gebracht werden, mit einer Geschwindigkeit von Hunderten oder Tausenden von Orders in Sekundenbruchteilen.

Bei diesem Auftragsversand überschwemmen Hochfrequenzmaschinen den Markt mit Aufträgen (dies bedeutet nicht, dass sie alle ausgeführt werden), da sie in vielen Fällen kein Gegenüber haben, um diese zu kaufen oder zu verkaufen. Der Markt funktioniert so, es muss auf der anderen Seite der Preistabelle jemand geben, der bereit ist zu kaufen oder zu verkaufen.

Hochfrequenzhandel und Marktmanipulation

Zu diesem überhöhten Anteil von Bestellungen im Markt gibt es viele Autoren, die sie aufgrund der Schaffung von Mikrotrends als Marktmanipulation betrachten. Andere wiederum betrachten als Verbrechen die Tatsache, dass sie niedrige Latenzen suchen, etwas, das für die Entwicklung ihrer Aktivität grundlegend ist. HFTs müssen die Reaktionszeit zwischen ihren Computern und denen auf den Märkten so gering wie möglich halten. Darin liegt ihr komparativer Vorteil.

Der HFT wird an den Finanzmärkten intensiv mit ausgeklügelten technologischen Werkzeugen durchgeführt, um Marktinformationen zu erhalten und darauf basierend Orders an den Markt zu bringen, die mit einer Vielzahl von finanziellen Vermögenswerten wie Aktien oder auch Finanzoptionen durchgeführt werden.

Es gibt zahlreiche Theorien für und gegen HFT, viele von ihnen kritisieren die Geschwindigkeit, mit der diese Operationen durchgeführt werden und die kurze Verweildauer, während die anderen diese systematischen Handelssysteme für die Liquidität verteidigen, die sie dem Markt bieten indem Sie immer Gegenstücke auf beiden Seiten der Preistabelle beibehalten.

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Das von diesen „Betreibern“ auf den Märkten gehandelte Volumen erreicht sehr hohe Werte. Vor allem in den täglichen Lagervolumina liquider Märkte.

Wo stehen die Hochfrequenzmaschinen?

Seine hochentwickelten Computer befinden sich physisch in unmittelbarer Nähe zu den Computersystemen von Börsen und anderen Handelsplattformen. Dies ermöglicht ihnen tatsächlich, die Orders der echten Investoren vor allen anderen zu sehen und zu antizipieren. Das Prinzip des gleichberechtigten Marktzugangs wird damit gebrochen, und es gibt viele, die behaupten, dass HFTs systematisch Front Running betreiben (illegale Praxis, bei der der Betreiber vorteilhafte Positionen einnimmt, weil er sie im Namen Dritter sehen kann), was von . verboten ist Verordnung.

Das Schlichtung zwischen Märkten oder Finanzanlagen ist verschwunden für Händler. Sie können nicht mit einer Maschine konkurrieren, die Bestellungen millionenfach schneller versendet. Dies ist zwar positiv wertvoll, weil sie den Markt in Lichtgeschwindigkeit angleichen, aber andererseits lassen sie viele Zwischenhändler und Arbeitsplätze verschwinden (die Maschinen ersetzen nach und nach die menschliche Maschine).

Vor der Benennung der Risiken und möglichen Lösungen sollte beachtet werden, dass es Kritiker wie Verteidiger gibt.

Welche Risiken birgt der Hochfrequenzhandel?

Dies sind einige der Risiken, die mit dieser Praxis verbunden sind:

1. Operationelle Risiken: Marktnetzwerkausfälle, die stark miteinander verbunden sind.
2. Risiken für die Integrität des Marktes: Für Missbrauch, Manipulation und Front Running.
3. Risiken für die Finanzstabilität: Es wirkt sich negativ auf das Vertrauen echter Anleger aus.

Welche Lösungen gibt es?

Mögliche Lösungen für diese Risiken sind:

1. Überprüfen Sie Ihre Verordnung.
2. Höhere Kapitalanforderungen für HFTs.
3. Begrenzen Sie das Verhältnis von Aufträgen und Operationen.
4. Begrenzen Sie, wie lange ein Titel auf dem Markt gehalten werden muss.

Unten ist ein Video des Flash-Absturzes, der dem 6. Mai 2010 entspricht, der Index Dow Jones Industriedurchschnitt Es stürzte um fast 1000 Punkte oder ungefähr 9% ab, um diesen Verlust in nur wenigen Minuten auszugleichen, und einige Händler gewannen und verloren riesige Geldbeträge.