Die Investition in diese Art von Finanzprodukten wird immer beliebter. Wir erklären Ihnen auf einfache Weise und an einem Beispiel, wie Optionsscheine funktionieren.
Optionsscheine sind ein Finanzderivat, das seinem Käufer das Recht gibt, innerhalb einer bestimmten Frist (Verfallsdatum) und zu einem vorher festgelegten Preis (Ausübungspreis oder Basispreis) einen bestimmten finanziellen Vermögenswert (Basiswert) vom Emittenten des Optionsscheins zu kaufen.
Da Optionsscheine von einem Emittenten ausgegeben werden, haben wir nur zwei Anlagemöglichkeiten, Buy Calls oder Buy Puts. Im Gegensatz zu Optionen, bei denen wir 4 Anlagemöglichkeiten haben, kaufen Sie Calls, verkaufen Sie Calls, kaufen Sie Puts und verkaufen Sie Puts.
Beispiel für die Funktionsweise eines Optionsscheins
Wir kaufen 1.000 Optionsscheine von einem Emittenten zu einem Preis von 1.000 Euro (ein Euro Aufschlag pro Optionsschein), die mir das Recht geben, innerhalb eines Jahres Aktien der Banco Santander zu einem Preis von 7 Euro (Ausübungspreis) zu kaufen. Schauen wir uns die drei möglichen Situationen nach einem Jahr an:
- Die Aktie ist über 8 Euro gestiegen, zum Beispiel auf 9 Euro: Ich übe mein Recht aus und kaufe 1.000 Santander-Aktien für 7.000 Euro (1.000 Rechte zum beim Kauf des Optionsscheins festgelegten Ausübungspreis). Wenn ich in diesem Moment verkaufe, bringen mir die Aktien 9.000 Euro. Daher beträgt mein Verdienst 1.000 Euro (9.000 Euro - 7.000 Euro - 1.000 Euro). Daher beträgt die Rentabilität der ersten 1.000 in Optionsscheine investierten Euro 100 %, wir haben die Investition verdoppelt.
- Die Aktie hat einen Wert zwischen 7 und 8 Euro, zum Beispiel 7,5: Ich übe das Recht aus und kaufe die Aktien für 7 Euro. Ich kaufe die Aktien für 7.000 Euro und verkaufe sie gleichzeitig für 7.500 Euro. Insgesamt habe ich 5,00 Euro (7.500-7.000-1.000) verloren. Ich habe die Hälfte von dem verloren, was ich in Optionsscheine investiert habe.
- Die Aktie hat einen Wert von 7 Euro oder weniger: Wir üben das Optionsrecht nicht aus, da es günstiger ist, die Aktie direkt am Markt zu kaufen. Wenn dies der Fall ist, haben wir die Prämie verloren, das heißt, wir verlieren alles, was wir zu Beginn investiert haben, die 1.000 Euro, die wir in Optionsscheine investiert haben.
Statt auf das Verfallsdatum zu warten, verkaufen viele Anleger das Recht wieder am Markt und vermeiden so den Kauf der Aktien. Wenn wir zum Beispiel Recht haben und die Aktien eine Woche vor Ablauf des Optionsscheins 9 Euro wert sind, wird der Preis oder die Prämie des Optionsscheins etwa zwei Euro betragen, also wenn wir den Optionsschein für 2 . verkaufen Euro haben wir einen direkten Gewinn von 1000 Euro erzielt, also das Doppelte dessen, was wir zu Beginn investiert haben.
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