Marktkredit ist ein System, das an den spanischen Börsen zur Finanzierung von Aktientransaktionen an der Börse verwendet wird.
Der Marktkredit gewährt eine maximale Finanzierung von 75 % des Gesamtinvestitionsbedarfs. Das heißt, der Benutzer muss nur 25% des Kaufbetrags beitragen.
Merkmale von Marktkrediten
Unter den Merkmalen von Marktkrediten sind folgende hervorzuheben:
- Es handelt sich um Finanzierungen durch Wertpapier- und Börseunternehmen, Banken, Sparkassen, Postfächer und Kreditgenossenschaften.
- Es müssen Kaufaufträge für mindestens 500 Wertpapiere des zu handelnden Wertpapiers erteilt werden, zB 500 Aktien der Gesellschaft XY.
- Fälligkeit der Finanzierung ist der letzte Werktag des Monats, wenn die Operation zwischen dem 1. und dem 15. des Monats abgeschlossen wurde. Wurde das Guthaben dagegen in den zweiten 14 Tagen erworben, liegt die Tilgungsgrenze am letzten Geschäftstag des Folgemonats. Wurde das Guthaben beispielsweise am 10. Januar erworben, muss die Rückgabe am 31. Januar erfolgen.
- Der Schuldner kann die Rückzahlung der Schuld zweimal um jeweils einen Monat verlängern.
- Das Finanzinstitut kann den Vertrag bei Nichteinhaltung der wirtschaftlichen Bedingungen kündigen, also wenn die erforderlichen Garantien nicht erbracht wurden.
- Die auf Marktkreditgeschäfte spezialisierte Einheit ist RBC DEXIA Investor Services, die für die Gewährung dieser Finanzierungen für Börsengeschäfte zuständig ist.
- Es ist ein System, das durch die Ministerialverordnung vom 25. März 1991 geregelt wird, die Kreditgeschäfte auf dem Markt regelt.
Beispiel für Marktkredite
Wir können ein Beispiel für den Kauf von Aktien beobachten, der durch dieses System finanziert wird. Nehmen wir an, der Nutzer kauft 700 Titel zu je 20 Euro. Sie müssen 25 % des Transaktionsbetrags beisteuern.
Das gewährte Darlehen wird für die Dauer der Operation mit 200 Euro verzinst. Zudem betragen die Provisionen für den An- und Verkauf jeweils 40 Euro.
Dann:
- Transaktionswert: 700 * 20 = 14.000 Euro
- Anlegerbeitrag: 14.000 * 0,25 = 3.500 Euro
- Gewährtes Darlehen: 10.500 Euro
Wenn die Aktien zum Zeitpunkt der Stornierung der Transaktion um 10 % gestiegen sind, verkauft der Kreditnehmer sie und Folgendes geschieht:
- Anschaffungswert der Anteile: 14.000 Euro
- Verkaufswert der Wertpapiere: 700 * 22 = 15.400 Euro
- Kreditrückzahlung: 10.500 Euro
- Differenz zwischen Verkaufs- und Anschaffungswert: 15.400-14.000 = 1.400 Euro.
- Provisionszahlung: 40 + 40 = 80 Euro
- Zinszahlung: 200 Euro
- Gesamtgewinn: 1.400-200-80 = 1.120 Euro
Mit anderen Worten, die durch die Operation erzielte Rentabilität beträgt 8% (1.120 / 14.000) und 32%, wenn wir nur den Beitrag des Investors (1.120 / 3.500) als Referenz nehmen. Dies ist auf die Hebelwirkung von Krediten zurückzuführen.
Der obige Fall ist ein Fall, in dem wir einen Gewinn erzielen. Wir dürfen jedoch nicht vergessen, dass wir auch Verluste hinnehmen können. Nach dem vorherigen Beispiel wäre das Ergebnis genau umgekehrt gewesen, wenn die Aktie um 10 % gefallen wäre. Das heißt, wir hätten Geld verloren.
Diese Art von Tools werden Anlegern empfohlen, die über fortgeschrittene Kenntnisse des Aktienmarktes verfügen.