Emissionsbroschüre - Was es ist, Definition und Konzept
Der Emissionsprospekt ist ein Dokument, das Finanzfachleuten und der Öffentlichkeit im Allgemeinen zur Verfügung gestellt wird und ausreichende und gesetzlich vorgeschriebene Informationen enthält, die die Merkmale eines Anlageprodukts oder eines Marktgeschäfts bei einer öffentlichen Emission von Wertpapieren detailliert beschreiben., entweder festverzinsliches oder variables Einkommen.
Eine Emission oder ein öffentliches Angebot von Wertpapieren ist ein Börsengeschäft, bei dem ein Unternehmen öffentlich bekannt gibt, dass es Schuldtitel oder Anteile an seinem Kapital verkaufen und damit eine Finanzierung erhalten wird.
Der Prospekt soll den Anleger vor Informationsasymmetrien zwischen Emittenten und Anlegern schützen. Durch das Studium und die Analyse der im Prospekt enthaltenen Informationen kann der Anleger fundierte Anlageentscheidungen treffen.
Im Allgemeinen wird dieses Dokument durch Richtlinien oder Gremien auf nationaler Ebene oder auf Ebene der Währungsunion mit dem Ziel einer Vereinheitlichung reguliert und ist in einigen Ländern in der Regel eine wesentliche Voraussetzung für Börsengänge an der Börse.
Erläuterung
Die Broschüre enthält Informationen über den Emittenten und die Wertpapiere, die zum Handel an einem amtlichen Markt zugelassen werden (reguliert, kontrolliert und überwacht von der zuständigen Stelle, im Falle von Spanien CNMV, in Mexiko CNBV), um dem Anleger das Verständnis der Art zu erleichtern der Anlage und die mit dem Emittenten verbundenen Risiken.
Der Anleger kann eine fundierte Analyse auf der Grundlage der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Emittenten und des Garantiegebers, der Gewinne und Verluste, der Finanzlage und der Aussichten durchführen; die mit den Wertpapieren verbundenen Rechte; und die Gründe für die Emission und ihre Folgen und Risiken für den Emittenten.
Die Zahl des Bürgen entspricht der des Betriebsbürgen, der die Verletzung der Hauptpflicht garantiert und somit das Insolvenzrisiko des Betriebs verringert.
Darüber hinaus müssen die Informationen sowohl für institutionelle Anleger als auch für die Öffentlichkeit ausreichend und angemessen strukturiert und verständlich sein.
Die Verantwortung für die Informationen kann beim Emittenten oder seinen Verwaltungs-, Leitungs- oder Aufsichtsorganen liegen; zum Anbieter, zur Person, die die Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt beantragt, oder zum Garantiegeber. Und sie können strafrechtlich verfolgt werden, wenn in der Broschüre falsche oder irreführende Angaben oder Angaben gemacht werden, nach welchen Ländern und nach welchen Vorschriften.
Der Prospekt muss von der zuständigen Behörde als Voraussetzung für seine Veröffentlichung und das öffentliche Angebot der Wertpapiere genehmigt werden.
Zusammenfassung des Inhalts der Broschüre
Die Broschüre muss folgende Punkte enthalten:
- Eine kurze Beschreibung der wesentlichen Merkmale und Risiken des Emittenten und möglicher Garantiegeber, einschließlich Vermögens-, Schulden- und Finanzlage.
- Eine kurze Beschreibung der wesentlichen Merkmale und Risiken, die mit der Anlage in die betreffenden Wertpapiere verbunden sind, einschließlich der mit den Wertpapieren verbundenen Rechte.
- Die allgemeinen Angebotsbedingungen, einschließlich der ungefähren Kosten, die der Anleger zu tragen hat und die der Emittent festlegt.
- Informationen zur Zulassung zum Handel.
- Die Gründe für das Angebot und die Bestimmung des Erlöses.
Der Emissionsprospekt in festverzinslichen Emissionen
Der Emissionsprospekt ist ein grundlegendes Dokument in Anleihenemissionen. Nicht nur während des Emissionszeitraums, sondern auch während seiner Laufzeit, wenn es auf dem Sekundärmarkt notiert wird.
Dies liegt daran, dass es das einzige offizielle Dokument ist, das alle Eigenschaften dieser Wertpapiere und insbesondere die Bedingungen ihrer Fälligkeit und Amortisation enthält.
Schließlich gibt es Emissionen mit unterschiedlichen Ausprägungen, die die Existenz des Emissionsprospekts erforderlich machen. Zum Beispiel die Möglichkeit der vorzeitigen Rückzahlung, der Umtausch in Aktien oder das Bestehen von Optionsscheine. In diesen Fällen ist der Prospekt ein wichtiges Dokument, um die tatsächliche Rentabilität zu ermitteln, die ein Anleger erzielen kann.
