Der finanzielle Cashflow (FCF) ist definiert als der Geldumlauf, der die Kapitalzu- und -abflüsse eines Unternehmens aufgrund seiner wirtschaftlichen Tätigkeit darstellt.
Er ist auch definiert als Summe des wirtschaftlichen Cashflows, bei dem die Rentabilität eines Projekts ohne Berücksichtigung der Finanzierung verifiziert werden kann, und der Nettofinanzierung, bei der die Finanzierung eingerechnet wird.
Der finanzielle Cashflow wird häufig mit der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens verwechselt. Diese letzte Rechnungslegung folgt dem Prinzip der Abgrenzung, d.h. sie erfasst die Einnahmen oder Ausgaben in der Höhe, in der sie entstehen, der Cashflow bewertet sie jedoch, sobald die Einnahmen eingehen oder das Geld freigegeben wird. Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass der Cashflow im Gegensatz zur Gewinn- und Verlustrechnung nicht als Mittelabfluss, sondern als Mittelabfluss betrachtet wird, wenn wir eine Abschreibung auf Sachanlagen, wie etwa Möbel und deren Abschreibung, berücksichtigen wird indirekt dem Einkommen belastet.
BargeldumlaufFinanzielle Cashflow-Komponenten
Folgende Komponenten sind in den Cashflow integriert:
- Wertverlust bei Waren und Rohstoffen.
- Kapitalrückstellung für Personalkosten.
- Verluste aus kommerziellen Aktivitäten.
- Abschreibungen auf Anlagevermögen
- Zuschüsse für den Kauf von nichtfinanziellen Anlagegütern und einige Kapitalzuschüsse.
- Überschuss an Steuerrückstellungen, Kundeneinzügen oder Handelsgeschäften.
- Abgänge von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen.
- Verluste aus dem operativen Geschäft in Finanzinstrumenten wie kurzfristigen Schulden und Krediten und allen Arten von Finanzinstrumenten, in die das Unternehmen seine überschüssigen Barmittel investiert, um seine Liquidität profitabel zu machen.
Beispiel für finanziellen Cashflow (FCF)
Sehen wir uns ein einfaches Beispiel für die Berechnung des finanziellen Cashflows an.
Investitions-CashflowOperativer cashflow
