Working Capital ist eine buchhalterische Größe, die sich auf die wirtschaftlichen Ressourcen bezieht, die ein Unternehmen in seinem Vermögen hat, um kurzfristig Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen und im Zusammenhang mit seiner wirtschaftlichen Tätigkeit.
In einem einfachen Bilanzierungsschema konzentriert sich das Konzept des Betriebskapitals auf die Kapitalressourcen, auf die ein bestimmtes Unternehmen kurzfristig zählen kann. Das sind die Kapitalien, die üblicherweise in der täglichen wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens verwendet werden.
Diese Ressourcen im Eigentum des Unternehmens sind Barmittel, das Portfolio von Finanzprodukten und andere Investitionen des Unternehmens.
Aus diesem Grund wird Working Capital in der Bilanz in der Regel mit dem Begriff des Umlaufvermögens identifiziert. Im Gegenzug wird das Konzept des Working Capital häufig mit dem der Liquidität einer Organisation identifiziert.
Wir müssen uns daran erinnern, dass Unternehmen in der Regel kurzfristige Anforderungen an Inputs oder Rohstoffe, Zahlungen an Arbeiter, Ersatz von Vermögenswerten usw. erfüllen müssen. Andernfalls können sie nicht weiterarbeiten.
Um dem oben Genannten nachzukommen, werden liquide Mittel benötigt, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können (oder sind).
Hauptmerkmale des Betriebskapitals
Die Ressourcen, die ein bestimmtes Unternehmen verwendet, um die Verpflichtungen seiner produktiven Arbeit zu erfüllen, bilden das Betriebskapital.
Auf diese Weise hat jede Gesellschaft unterschiedliche Buchführungskonten, die die Bereitstellung von Inputs für die Aufnahme ihrer Tätigkeit begünstigen oder ermöglichen sollen, um den normalen Betrieb eines Unternehmens zu ermöglichen.
Der Einkauf von Rohstoffen oder die Zahlung von Löhnen erfordert zu diesem Zeitpunkt die Fähigkeit, sofort mit Geld oder ähnlichen monetären Instrumenten für kurzfristige Zahlungen zu bezahlen.
Berechnung des Betriebskapitals
Um das Working Capital möglichst objektiv zu berechnen, müssen die kurzfristigen Vermögenswerte von den kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens abgezogen werden. Dies wird als Nettoumlaufvermögen bezeichnet.
Es ist zu beachten, dass das Umlaufvermögen aus Bargeld (im Bargeld und auf dem Bankkonto) und solchen Werten besteht, die leicht in Geld umgewandelt werden können. Wir beziehen uns beispielsweise auf Forderungen gegenüber Kunden (mit Laufzeiten unter einem Jahr) und Lagerbestände.
Ebenso umfassen die kurzfristigen Verbindlichkeiten alle kurzfristig zu erfüllenden Verpflichtungen. Wir haben zum Beispiel Schulden bei Lieferanten, die innerhalb von dreißig Tagen beglichen werden müssen.
Beispiel für Betriebskapital
Um das Konzept des Working Capital besser zu verstehen, können wir ein Beispiel verwenden. Nehmen wir an, ein Unternehmen legt die folgenden Konten vor (alle in Euro gemessen):
- Bargeld / Banken: 4.000
- Lagerbestand: 5.000
- Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 6.000
- Maschinen und Geräte: 10.000
- Grundstück: 25.000
- Kurzfristige Verbindlichkeiten: 10.000
- Langfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen: 16.000
- Vermögenswerte: 24.000
Um das Nettoumlaufvermögen zu schätzen, berechnen wir zunächst das Umlaufvermögen, das Bargeld / Banken, Inventar und kurzfristige Forderungen umfassen würde, und fügen hinzu:
4.000 + 5.000 + 6.000 = 15.000 Euro
Ebenso würden die kurzfristigen Verbindlichkeiten nur kurzfristige Verbindlichkeiten (10.000 Euro) umfassen, das Nettoumlaufvermögen wäre also:
15.000-10.000 = 5.000 Euro
Bedeutung des Betriebskapitals
Es ist wichtig zu beachten, dass ein Unternehmen über ein hohes Eigenkapital und nicht gleichzeitig über ein ähnliches Betriebskapital verfügen kann. Das Gegenteil würde auch passieren. Diese Unabhängigkeit hat mit der Zusammensetzung oder Struktur der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens zu tun.
Zum Beispiel kann ein Unternehmen über einen großen Immobilienbestand in seinem Eigenkapital verfügen, aber es kann nicht mehrere kurzfristige Zahlungen leisten, da es keine konstanten monetären Renditen erzielt. Dies ist in Krisenzeiten oder bei Liquiditätsmangel üblich.
Daraus lässt sich ableiten, dass diese Größenordnung (Working Capital) insbesondere in Unternehmen mit kommerzieller Natur wichtig ist, die (aufgrund ihrer üblichen Tätigkeit) kurzfristige Zahlungsmittel für den ständigen Ein- und Ausgang von Inputs und Outputs benötigen .
