Ergebnisglättung oder Creative Accounting ist eine Technik, die von Unternehmensleitern eingesetzt wird, um auftretende Ergebnisschwankungen zu minimieren. Im Englischen wird es als Glättung verdienen bezeichnet.
Die Geschäftsergebnisse sind (neben anderen Variablen) mehr oder weniger stark vom Konjunkturzyklus abhängig. Abhängig davon können die Ergebnisse mehr oder weniger von den „gewöhnlichen Ergebnissen“ eines Unternehmens abweichen.
Die Volatilität der Ergebnisse eines Unternehmens ist etwas, das die Märkte im Allgemeinen nicht mögen. Es erzeugt Spannung, Nervosität in Ungewissheit. Daher versuchen die Unternehmen durch die Glättung der Ergebnisse, die Ergebnisse durch ihre Rechnungslegung zu stabilisieren. Auf diese Weise reduzieren sie die Abweichungen, die diese von Jahr zu Jahr oder von Quartal zu Quartal haben können.
Sägezähne vs. Glättungsergebnisse
Wenn man die Ergebnisse eines Unternehmens in einer Grafik ausdrückt, ist es normal, dass diese wie Sägezähne aussehen. Die Ergebnisse gehen auf und ab und schwanken um einen Durchschnittswert. Deren Variabilität wird als hoch empfunden. Für einen risikoaversen Anleger (der unter Anlegern am häufigsten ist) wird diese Variabilität als ein Unternehmen mit instabilen Ergebnissen wahrgenommen, bei dem das Risiko bei der Investition größer ist.
Wenn ein Unternehmen jedoch eine Ergebnisglättung durchführt, versucht es, seine Gewinne im Durchschnitt auf einen Wert oder eine Wertespanne zu bringen. Dadurch wird erreicht, dass die Ergebnisse eine reduzierte Variabilität aufweisen. Für denselben risikoaversen Anleger wird diese geringere Variabilität als ein Unternehmen mit stabileren Ergebnissen und einem geringeren Anlagerisiko wahrgenommen.
Unten sind zwei Diagramme mit Beispielen für beide.
Sägezahnähnliche Vorteile
Wie in der Grafik zu sehen ist, reichen die Ergebnisse von 100 (Minimum) bis 170 (Maximum). Wenn ein Investor eine solche Grafik sieht, nimmt er daher die Ergebnisse eines Unternehmens als instabil und unvorhersehbar wahr. Auf dieser Grundlage könnten Sie sich entscheiden, nicht in dieses Unternehmen zu investieren (anscheinend riskantere Investition).
Vorteile nach Durchführung einer Ergebnisglättung
Die Ergebnisse im obigen Bild reichen von 120 (Minimum) bis 130 (Maximum) und der Mittelwert des Ergebnisses beträgt 126,67, genau wie im Sägezahndiagramm. Das heißt, mit der Glättung der Ergebnisse sehen wir, wie der Gewinn um den gleichen Durchschnitt schwankt, jedoch mit viel geringerer Variabilität.
Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass die Erträge des Unternehmens im Durchschnitt gleich sind, aber je nach Darstellung auf die eine oder andere Weise wahrgenommen werden können.
Bilanzierungspraktiken zur Glättung der Ergebnisse
Angesichts der Flexibilität bei der Anwendung von Rechnungslegungsstandards können Unternehmen verschiedene Praktiken anwenden, um ihre Ergebnisse zu glätten. Hier sind ein paar Beispiele für die gängigsten Techniken.
- Amortisationsmethoden: Da Unternehmen unterschiedliche Amortisationsmethoden verwenden können, können sie diese je nach Bedarf anpassen, um die Variabilität im Ergebnis zu minimieren.
- Erfassung von Aufwendungen und Erträgen: Dadurch können Unternehmen ein höheres oder niedrigeres Ergebnis präsentieren (je nach Belieben).
