Eine europäische Option ist eine Finanzoption, bei der der Käufer sie erst nach Ablauf des Kontrakts ausüben kann.
Mit anderen Worten, wenn sich der Basiswert vor dem Verfall zugunsten des Optionskäufers bewegt, kann er von der Ausübung nicht profitieren. Aus diesem Grund müssten Sie das Ende des Optionsvertrags abwarten, um zu sehen, ob Sie Ihr Recht ausüben oder nicht. Im Gegensatz zu den amerikanischen Optionen, die jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden können.
Betrieb einer europäischen Option
Der Europäische Optionskontrakt weist eine Reihe von Merkmalen auf, die uns helfen zu verstehen, wie er in der Praxis funktioniert. Lassen Sie uns über die wichtigsten sprechen.
Einerseits hat der Käufer einer europäischen Option das Recht, den Basiswert bei Fälligkeit und zu einem zuvor festgelegten Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Und um dieses Ausübungsrecht zu erhalten, müssen Sie eine Prämie zahlen.
Auf der anderen Seite ist der Verkäufer der Option verpflichtet, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen, falls der Käufer von seinem Verfallsrecht Gebrauch macht. Wobei der Verkäufer mit der vom Käufer gezahlten Prämie belohnt wird.
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Ich möchte mit Etoro investierenDaher sind die Faktoren, die zum Verständnis der Funktionsweise einer europäischen Option zu berücksichtigen sind: Käufer, Verkäufer, Prämie, Ausübungspreis, Verfallsdatum und Art der Option (siehe unten).
Arten von europäischen Optionen
Wir haben zwei Arten von europäischen Optionen: Call-Option und Put-Option. Wir erklären sie im Folgenden:
- Europäische Call-Option. Er gibt seinem Besitzer das Recht, bei Ablauf der Option einen bestimmten Basiswert zum festgelegten Ausübungspreis zu kaufen. Daher ist der Verkäufer verpflichtet, den Basiswert zu verkaufen, wenn der Käufer dieses Recht ausübt.
- Europäische Put-Option. Sie räumt ihrem Eigentümer das Recht ein, den Basiswert bei Fälligkeit zum vereinbarten Ausübungspreis zu verkaufen. Und für den Fall, dass der Käufer dieses Recht ausübt, entsteht die Verpflichtung gegenüber dem Verkäufer, den Basiswert zu kaufen.
Vorteile einer europäischen Option
Sehen wir uns die Vorteile an, die europäische Optionen im Vergleich zu anderen Arten von Optionen, wie z. B. amerikanischen Optionen, haben:
- Geringere Prämienkosten. Aufgrund der Einschränkung, die Anleger bei der Ausübung der Option auf den Ablauf warten müssen, sind die Prämien in der Regel niedriger als bei den amerikanischen Optionen. Denn in diesen kann der Anleger die Option jederzeit ausüben.
- Möglichkeit der Investition in Aktienindizes. Die meisten Aktienindizes verwenden europäische und nicht-amerikanische Optionen. Das heißt, wenn wir über Optionen in Indizes investieren wollen, müssen wir europäische Optionen erwerben und können den Call oder Put nur bei Fälligkeit ausüben.
Nachteile einer europäischen Option
Unter den Nachteilen, die die europäischen Optionen im Vergleich zu den amerikanischen bieten, werden wir zwei hervorheben:
- Übungseinschränkung. Der Käufer europäischer Optionen kann nur von seinem Verfallsrecht Gebrauch machen. Dies ist vielleicht das bemerkenswerteste Merkmal in Bezug auf eine andere Art von Option.
- Geringe Liquidität. Während amerikanische Optionen normalerweise auf organisierten und standardisierten Märkten gehandelt werden, werden europäische Optionen normalerweise auf OTC-Märkten gehandelt. Dies bedeutet, dass diese Arten von Optionen eine geringere Liquidität aufweisen als ein Vermögenswert, der an einem organisierten Markt gehandelt wird.