In letzter Zeit die Finanzmärkte Sie leiden übermäßig, und das Leben in einer globalisierten Welt, in der alles miteinander verbunden ist, hat Konsequenzen. Gestern, den 17. September, fand das lang erwartete Treffen in den Augen der ganzen Welt statt, Janet Yellen, die Nummer eins der Zentralbank der Vereinigten Staaten, besser bekannt als die Fed, kündigte an, das Niveau der Zinsen auf Allzeittiefs, schloss aber einen Anstieg im Oktober nicht aus.
Eine Möglichkeit, die Wirtschaft in Krisensituationen anzukurbeln, besteht darin, die Zinsen, was im Grunde der Preis des Geldes ist. Wenn es heißt, dass Zentralbanken Geld drucken, verwenden sie Maßnahmen zur Geldpolitik expansiv, wie die Änderung der Mindestliquiditätsquote -Cash-Quote- (in diesem Fall gehen Sie zu den berühmten oben genannten Quantitative Lockerung ein alternatives Instrument wäre), um zu versuchen, die Wettbewerbsfähigkeit auf den internationalen Finanzmärkten zu verbessern und die Gesamtnachfrage sowie das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und letztendlich die Gefahren von Deflation.
Wenn der Preis, zu dem die Zentralbanken Geld verleihen, gesenkt wird, haben gebietsansässige Banken in jedem Land mehr Liquidität in ihren Bilanzen, daher ist dies eine Möglichkeit, die Banken dazu zu bewegen, zu ihrem traditionellen Geschäft zurückzukehren, nämlich der Kreditvergabe an Familien und Unternehmen zu konsumieren und unter anderem einen Einfluss auf die Inflation,abgeleitet von einem Major Verbrauch.
Der Rückzug der Stimuli durch die Fed wirkt sich negativ auf die Währungen der Schwellenländer aus. Der absehbare Zinsanstieg kann zu einer Kapitalbewegung in Richtung der führenden Weltmacht führen und damit den schwächeren Volkswirtschaften und Schwellenländern schaden, deren Währungen unwiederbringlich fallen werden und der Dollar aufwertet. Die Schulden vieler dieser Länder in Dollar sind von diesem Zinsanstieg betroffen, da sie in Bezug auf Tauschrate.
Es hat sich bereits gezeigt, dass die vier wichtigsten Zentralbanken der Welt Mindestzinssätze haben und der Handlungsspielraum daher immer enger wird. Volkswirtschaften in einer Rezession, wie z Russland mit Zinssätzen von 11% oder Brasilien bei 14,25% versuchen die Inflation zu bekämpfen, befinden sich in Russland mit 15,8% und in Brasilien mit 9,53%.
Es gibt viele Risiken und offene Fronten, in der Tat die Griechenland riskieren (sehen Was ist, wenn Griechenland den Euro verlässt?) das Chinas Verlangsamung (von einem Wachstum auf 7% wird ein reales Wachstum von 4,5% geschätzt) und die Krise in Schwellenländern Als Folge der geringeren chinesischen Nachfrage ist der Rückgang der Rohstoffe (siehe Warum fallen Rohstoffe?),und durch die in Dollar ausgegebenen Schulden, die von der Aufwertung des Dollars betroffen sind, wie wir oben in einigen Zeilen erwähnt haben.
Was können wir über China sagen?
Seine Wirtschaft befindet sich in einem Veränderungsprozess, vorherrschend a höherer Inlandskonsum versus Investitionen. Mit anderen Worten, es gibt a Strukturwandel des Wachstumsmodells. Ein weiteres notwendiges Datenvolumen, das sich in ihren öffentlichen Konten widerspiegelt, ist die Veränderung, die in Bezug auf den Beitrag zum BruttoinlandsproduktDer Dienstleistungssektor trägt fast 10 % mehr bei als das verarbeitende Gewerbe und das Baugewerbe, genau das Gegenteil geschah vor 10 Jahren.
China ist stark gewachsen, tatsächlich hat es in den letzten 3 Jahren mehr Zement verbraucht als die Vereinigten Staaten im gesamten 20. Jahrhundert, d. h. ein Verbrauch von 6,6 Gigatonnen gegenüber 4,5 Gigatonnen.
Ein Bild von Shanghais Finanzviertel sagt mehr als tausend Worte
Die Bedeutung von Chinas Wachstum in der Welt ist entscheidend. Wie wir am Anfang dieses Artikels erwähnt haben, ist eine globalisierte Welt im Guten und im Schlechten. Einerseits stellt China seit Beginn der Krise fast die Hälfte der Weltproduktion seit Beginn der Krise, andererseits Exporte nach China von den Vereinigten Staaten und Europa machen sie 7,5% bzw. 4% aus, stellen Sie sich die Konsequenzen vor, wenn sie aufhören, Produkte oder Dienstleistungen von ihnen zu kaufen.
In Europa könnten viele Unternehmen von einem geringeren chinesischen Wachstum betroffen sein, da ein hoher Prozentsatz ihres Umsatzes aus China stammt. Nach Angaben von Bloomberg wären dies die am stärksten betroffenen Unternehmen:
Auch viele Unternehmen in den USA könnten ihrerseits von einem geringeren chinesischen Wachstum betroffen sein:
Entwicklungsländer
In Bezug auf die Schwellenländer zeigen die makroökonomischen Daten, dass die Indien wird das neue China, aufgrund seiner Demografie (hohe Bevölkerungszahl, es ist auch eine sehr junge Bevölkerung) und aufgrund seiner hohen und jüngsten Investitionen in Bildung, hat es in den Marktkonsensschätzungen sogar China überholt, wie in den Grafik von JP Morgan Asset Management.
Weit darunter liegen Russland und Brasilien mit negativem Wachstum. Was den ersten betrifft, kennen wir alle seine Abhängigkeit vom Ölpreis, der mit 50 Dollar pro Barrel deutlich unter seinem liegt die Gewinnzone erreichen (Stufe, ab der sie Geld verdienen). Über Brasilien hat sich vom Star zum Absturz entwickelt, vor kurzem die Rating-Agentur S&P hat eine Herabstufung in die Kategorie BB-, die als . bekannt istJunk-Bond aufgrund der geringen Wahrscheinlichkeit, seine Schulden zurückzuzahlen. Brasilien festigt definitiv die Rezession.
