Finanzkennzahlen, auch Finanzkennzahlen genannt, sind Kennzahlen, die es ermöglichen, die finanzielle Situation des Unternehmens mit optimalen Werten oder Durchschnittswerten für die Branche zu vergleichen.
Sie sind daher nicht mehr als ein Bruch, bei dem Zähler und Nenner Buchungsposten aus dem Jahresabschluss sind. Darüber hinaus werden sie nicht nur im laufenden Jahr (im Vergleich zur Branche) untersucht, sondern es ist auch bequem, die Entwicklung im Laufe der Zeit zu beobachten.
Sie werden in der Regel für drei oder fünf Jahre berechnet und eine grafische Darstellung hilft bei der Interpretation.
Die wichtigsten Finanzkennzahlen
Es stimmt zwar, dass jedes Unternehmen eine Welt ist und es viele Finanzkennzahlen gibt, aber wir werden die relevantesten aufzeigen. In jedem von ihnen bieten wir einen Link zu dem Artikel, der sie im Detail entwickelt und die Berechnungsformel und optimale Werte enthält.
Um die Verhältnisse zu interpretieren, müssen wir einige Fragen mathematischer Natur berücksichtigen. Je kleiner der Zähler ist, ohne den Nenner zu ändern, desto kleiner ist das Verhältnis und umgekehrt, wenn wir uns auf den Nenner konzentrieren. Auch wenn dieser Zähler größer als der Nenner ist, ist der Wert immer größer als eins, und wenn er kleiner ist, ist er kleiner als eins. Um die Werte in Prozente umzurechnen, multiplizieren wir mit hundert.
- Gesamtverschuldungsgrad der Vermögenswerte. Dies ist vielleicht einer der wichtigsten, da er das Verhältnis der Schulden zum Gesamtvermögen zeigt. Es gibt zwar einen optimalen Wertebereich (er ist dem ausführlichen Artikel zu entnehmen), dieser hängt aber auch von der Tätigkeit des Unternehmens ab. Bei Banken ist diese Quote beispielsweise meist sehr hoch. Dieses Verhältnis wird manchmal in die Solvenz einbezogen.
- Solvenzkennzahlen. Es spiegelt auf einfache Weise die Fähigkeit des Unternehmens wider, mit seinen Vermögenswerten und Inkassorechten seinen Schulden zu begegnen. Die Zahlungsfähigkeit kann wiederum kurz- oder langfristig sein. Die drei relevantesten Kennzahlen sind in diesem Fall die Leverage Ratio und die langfristige Verschuldung und die Schuldenquoten (nicht zu verwechseln mit der vorherigen). Ihr idealer Wert hängt vom Branchendurchschnitt ab.
- Liquiditätskennzahlen. In diesem Fall messen sie die Fähigkeit, Ihre kurzfristigen oder kurzfristigeren Schulden zu begleichen. Sie werden wiederum in Liquiditätskennzahl, Säuretest und Cash- oder Treasury-Quote eingeteilt. Dies wird im obigen Link ausführlich erklärt.
- Betriebskapital. Es ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen des Unternehmens und den kurzfristigen Schulden. Sein Wert muss größer als eins sein. Es ist praktisch, einen Puffer für Vorfälle zu haben (Überschuss des Umlaufvermögens über kurzfristige Verbindlichkeiten). Es wäre eine andere Form der Liquiditätsmessung und bezieht sich auf die aktuelle Kennzahl (siehe Link zu Liquiditätszeiten). Tatsächlich ist dies eine Subtraktion und die Liquidität ein Quotient.
Es gibt noch ein paar mehr, denn Sie können tatsächlich so viele Kennzahlen erstellen, wie Sie benötigen. Die Wahrheit ist, dass sich im finanziellen Aspekt alles um die betrachteten Konzepte Verschuldung, Solvenz und Liquidität drehen wird. Darüber hinaus ist es am wichtigsten, zu verstehen, wie sie interpretiert werden, wie wir zuvor erklärt haben.
Unterschiede zu wirtschaftlichen Kennzahlen
Obwohl sie manchmal als ähnlich angesehen werden, gibt es in Wahrheit Unterschiede zwischen den beiden Arten von Verhältnissen. Zunächst beschäftigen sich die Finanziers mit finanziellen Aspekten. Die wichtigste Datenquelle ist die Bilanz des Unternehmens. Wie wir gesehen haben, geht es ihnen in erster Linie um Schulden, Solvenz und Liquidität. Dies sind relevante Informationen für die langfristige Entscheidungsfindung.
Die wirtschaftlichen konzentrieren sich auf die mit der Tätigkeit verbundenen Aspekte. Sie werden in der Regel aus der Gewinn- und Verlustrechnung gespeist. Andererseits konzentrieren sie sich auf den Produktionszyklus, der normalerweise ein Kalenderjahr ist. Einige Beispiele für wirtschaftliche Kennzahlen sind die durchschnittlichen Perioden des Lieferanten- oder Kundenumsatzes, die wirtschaftliche oder finanzielle Rentabilität. Diese sind im Gegensatz zu Finanzkennzahlen kurzfristig.
Beispiel für Finanzkennzahlen
Stellen Sie sich ein fiktives Unternehmen mit einer Bilanz wie der abgebildeten vor. Wir haben einen großen Teil der gesehenen Verhältnisse berechnet. Wir können jeden der Werte beobachten und mit dem Durchschnitt des Sektors (fiktiv) im Jahr x vergleichen und wiederum die Entwicklung der drei Jahre beobachten. Wir verzichten in diesem Beispiel auf den Graphen.
Bezogen auf das Verhältnis von Schulden zu Vermögen liegt das Unternehmen im Jahr X über der Branche. Das heißt, ihre Schulden machen einen geringeren Anteil ihres Vermögens aus als die anderer. Bezogen auf die Schuldenquote und ihre beiden lang- und kurzfristigen Varianten liegt sie über der Branche. Daher hat das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Nettovermögen eine höhere Auslandsverschuldung als der Rest.
Bei den Liquiditätskennzahlen liegt sie mit Ausnahme des Betriebskapitals unter dem Sektor. Wenn wir es genauer betrachten, ist der Kassentest der, der dem Durchschnitt am nächsten kommt, der Härtetest ist der am weitesten entfernte. Diesen Aspekt sollten Sie im Auge behalten, denn Liquidität ist wichtig, um Zahlungen abzuwickeln.
In Bezug auf die Entwicklung können wir hervorheben, dass die Verschuldung über Vermögenswerte und die Solvenz im Laufe der Zeit zugenommen haben. Die Liquidität hat jedoch abgenommen. Dass der erstgenannte Anstieg allein eine größere Auslandsverschuldung bedeutet. Dass die Werte der Sekunden sinken, bedeutet einen Rückgang der Liquidität. Wir laden die Leser ein, ihre eigenen Interpretationen dieser Finanzkennzahlen beizutragen.