Das Beta eines finanziellen Vermögenswerts ist ein Sensitivitätsmaß, das verwendet wird, um die relative Schwankung der Rentabilität dieses Vermögenswerts in Bezug auf einen Referenzindex zu kennen.
Es ist sehr üblich, Betas in zu verwenden Finanzmärkte, insbesondere in den Märkten von Variables Einkommen. Der Maßstab ist in der Regel der Bestandsliste in dem der finanzielle Vermögenswert aufgeführt ist, wie z Steinbock 35 Für alle Aktion an diesem Markt notiert, und für Aktien, die an der New York Stock Exchange notiert sind, können Sie die S&P 500.
Der Beta-Koeffizient ist eine Information, die uns viele Informationen liefert und von vielen Portfoliomanagern beim Hinzufügen oder Entfernen von Wertpapieren innerhalb eines Portfolios berücksichtigt wird systematisches Risiko aus dem Portfolio.
Grundsätzlich wird der Beta-Koeffizient grob erklärt durch den Volatilität einer Aktion. Obwohl es uns wirklich die Bewegung einer Aktie sagt, die durch die Bewegung des Referenzindex erklärt wird.
Tipp: Sie können Beta als Maß für die Variabilität einer Aktie verwenden, die durch die Variabilität der Marktfaktoren verursacht wird. Sie können das Beta in Excel mit der Funktion = Steigung (Renditereihe der Aktie; Renditereihe des Referenzindex) berechnen.
Berechnung
Das Beta einer Aktie ist ein Verhältnis der Standardabweichung einer Aktie zur Standardabweichung der Benchmark multipliziert mit der Korrelation zwischen der Aktie und der Benchmark.
Die Werte, die es annehmen kann, sind sehr vielfältig, die folgende Tabelle zeigt die Werte, die die Beta annehmen kann.
Normalerweise hängt das Beta von der Art des Geschäfts jedes Unternehmens ab, Unternehmen mit stabileren Gewinnen haben tendenziell Betas von weniger als 1 und sind defensiv wie der Telekommunikationssektor, während instabilere Unternehmen Betas von mehr als 1 haben, wie es auch der Bankensektor sein kann .
Idealerweise haben Sie in Abschwungphasen defensive Wertpapiere mit Betas von weniger als 1 in Ihrem Portfolio, so dass Ihr Aktienportfolio weniger fällt als der Markt, und in bullishen Phasen haben Sie Betas von mehr als 1, um den Markt zu schlagen.
SensitivitätsanalyseBeta-Beispiel
Wenn eine Aktion a hat 1.1 Beta In Bezug auf die Benchmark bedeutet dies, dass sich diese Aktie um 10 % mehr bewegen wird als der Index.
Wenn der Index in diesem Fall um 10 % steigt, steigt die Aktie um 11 % (10 % * Beta), und wenn er um 10 % fällt, fällt die Aktie um 11 %.
