Ein Finanztermingeschäft ist ein Finanzderivat, das als eine Vereinbarung gekennzeichnet ist, bei der sich zwei Anleger in der Gegenwart verpflichten, einen Vermögenswert (den so genannten Basiswert) in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. In der Operation werden die Rahmenbedingungen der Operation festgelegt, darunter hauptsächlich der Preis.
Ein Investor kann sich beim Abschluss eines Finanz-Futures in zwei Positionen befinden. Man sagt, dass Sie beim Kauf von Futures eine Long-Position eröffnen. Auf der anderen Seite wird gesagt, dass Sie eine Short-Position eröffnen, wenn Sie Futures verkaufen. Futures zeichnen sich dadurch aus, dass sowohl Käufer als auch Verkäufer Verpflichtungen haben.
TerminmarktVerpflichtungen einer finanziellen Zukunft
Die Verpflichtungen jeder der Parteien in einem Futures-Kontrakt sind:
- Käufer: Sie sind verpflichtet, den Basiswert zu kaufen, indem Sie seinen Preis am festgelegten Datum bezahlen.
- Verkäufer: Sie sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen und seinen Preis am festgelegten Datum zu erhalten.
Diese Verpflichtung ist nur zum Zeitpunkt des Vertragsablaufs erforderlich, es ist jedoch zu beachten, dass sie nicht erforderlich ist, um die Fälligkeit zu erreichen. Dies liegt daran, dass eine Position durch die entgegengesetzte Operation geschlossen werden kann. Verkaufen Sie bei einer Long-Position und kaufen Sie bei einer Short-Position. Als Ergebnis erzielen wir die entsprechenden Gewinne oder Verluste.
Der Preis des Futures wird sich parallel zum aktuellen Marktwert des Basiswerts bewegen. Daher erhält ein Käufer von Futures Vorteile, wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu diesem Zeitpunkt höher ist als der im Geschäft vereinbarte.
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Ich möchte mit Etoro investierenBei einem Futures-Verkäufer erzielen Sie einen Gewinn, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem vereinbarten Kurs liegt. Somit haben sowohl Käufer als auch Verkäufer von Futures ihre Erwartungen darüber, wie sich diese Vermögenswerte in Zukunft verhalten werden. Es lässt sich wie folgt zusammenfassen:
Zusammenfassung der Positionen in einer finanziellen Zukunft
| Erwartungen | Bullisch | Bassisten |
| Gewinne | Unbegrenzt | Unbegrenzt * |
| Verluste | Unbegrenzt * | Unbegrenzt |
| * Bis zu einem Wert von Null des Basiswerts |
Es ist wichtig zu wissen, dass beim Kontrakt eines Futures nicht der Wert des Basiswerts bezahlt werden muss (wie zum Beispiel bei Aktien), sondern dass nur Garantien zwischen 10 und 20 % des Kurses des der Vermögenswert, den wir auf dem Markt verhandeln. Dies bedeutet, dass diese Arten von Vermögenswerten eine große Hebelwirkung haben, die Vor- und Nachteile hat.
Schließlich werden aktuelle Futures seit einigen Jahrzehnten gehandelt, aber ihr Erscheinen geht auf das Jahr 2000 v. Chr. Zur Zeit der Ägypter zurück. Landwirte, die die Menge oder Qualität ihrer Ernten in Zukunft nicht kennen, vereinbarten mit einem Käufer einen Preis für die gesamte Ernte, unabhängig vom Ergebnis. Später wurden sie auch zu anderen Zeiten wie der Tulpenkrise verwendet.